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吳老闆筆記

【吳老闆筆記】龍年恒指屢低開高收吳老闆選出心水股

2024-02-16

踏入龍年，恒指均能低開高收拾級而上，是一個好兆頭。尤其電商股股價已經好殘，超賣得很。當中在美國上市的「拼多多」的市值超越龍頭阿里巴巴，成為美股市值最高的中概股。而「抖音」、「快手」更是阿里的最大威脅。至於其他電商股如騰訊（0700） PE很低，10倍不到，而且所受影響沒有阿里的大。美團（3690）股價亦已回落不少，建議不妨買入騰訊、美團，另外快手（1024）也值得留意。至於小米（1810）主要買入美國次等科技產品開發新產品，則預期美國不會對其施以任何制裁。至於半導體中芯國際（0981）是必選之股。早前有報道指，中芯國際已經在上海設立全新的5納米芯片生產線，最快可於今年內投產，稍後或將提供華為生產新一代高階智慧型手機處理器。華為去年8月推出Meta 60 Pro旗艦智慧手機，使用7奈米晶片，市場反應熱烈。去年第4季華為在中國的銷量因此暴增近50%。假如5納米成功開發，相信對中芯國際的股價會有很大刺激作用。現時全球科研很大程度在於芯片，只要突圍而出，肯定能在整個創科領域上處於領先地位。買入中芯國際就相當於買入華為。未來AI的發展重點在於芯片。現時中國芯片科技至少落後美國五年以上，但中國後來進上的勢頭強勁，研發速度快，有機會年半時間即能拍得住現時的美國。當然，芯片技術日新月異，未來年半時間美國芯片可能又有另一番翻天覆地的變化。香港要做AI之都。亞洲無其他地區有這樣的定位，那香港何不朝著AI之都這個目標邁向。當然這要和內地的企業有所分工，切記不能跟華為尾，避開內企已有的發展，要有自己的創科特色，並且不為美國所抵制，則成功之期可待。話說香港地產，今年上半年不少合資興建的樓盤要推出，估計樓價不會太理想。寫字樓就不要碰了，空置率已經創下歷史新高，不僅中環地段的甲級商廈，即使九龍灣、長沙灣等都有大量空置的商廈。現實是目前寫字樓是供過於求。雖然商廈並不看好，但街舖一定會好，即使話不少港人北上消費，但茶餐廳消費並沒有減弱。從筆者觀察，內地旅客在港消費比在內地要疏爽。所以政府推出不同的盛事谷旺旅遊業十分抵讚，對街舖都會起到推動作用。下列為吳老闆所選出的心水股： ============= 延伸閱讀：【吳老闆筆記】農曆年盛事之都抵讚汲財大法可以加碼 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

博客

黎家聰：AI半導體熱潮 ASMPT（522）可追落後

2024-02-05

又過了一週，恒指表現並沒有明顯起色，似乎市場對2萬億的救市消息興趣不大。不過只要大家沒有胡亂撈底，在明顯打破下跌趨勢前不大手入市，大概也沒太大問題。筆者在此前也有提醒過大家，畢竟，跌市能做的事不多，我們控制不了大市升跌，只好控制好自己。另一邊廂，美股英偉達（NVDA）繼續上漲，一副股王的模樣。如果你太關注於恒指是升還是跌，而不是留意英偉達的話，也就太可惜了。就像是為了一棵枯樹放棄一整片森林。當然，就如某財經大師所言，股票不是升才是勁，跌也可以是勁。筆者也非常同意，不過這很視乎個人策略是否符合市場走勢，而對一般散戶大眾來說，股市還是升更好吧。不過，如果你真的一定要玩港股，又想加入英偉達這股AI需求帶動的半導體浪潮，ASMPT（522）也許是不錯選擇。受惠晶片行業浪頭全球總部位於新加坡的ASMPT，是全球唯一一家為電子製造過程所有主要步驟提供高質量解決方案的公司：從設備到多工廠級自動化概念的智能製造。從芯片互連載體到芯片組裝和封裝，再到表面貼裝技術（Surface Mount Technology, SMT），ASMPT的產品包括晶片沉積和激光開槽，至各種將精密電子和光學元件塑造、組裝和封裝為各種包括電子、移動通信、計算技術、汽車、工業和LED（顯示器）終端用戶設備的解決方案。為了迎接生成式人工智能及高性能計算的增長，目前集團正戰略佈局先進封裝解決方案，集團對其先進封裝解決方案套件的長期潛力亦充滿信心。其中，熱壓焊接（TCB）於去年第三季繼續為集團貢獻最多的先進封裝新增訂單總額及銷售收入。邏輯封裝需求繼續推動熱壓焊接增長勢頭。 ASMPT是2.5D先進封裝熱壓式覆晶焊接的主要供應商，技術應用於台積電（TSM）CoWoS及HBM等產品。有傳台積電CoWoS等先進封裝擴產計劃加速推進且上調產能目標。到2024年底，台積電CoWoS封裝的產能將達到每月3.2萬片，到2025年底將增加到4.4萬片，先進封裝業務預計未來數年複合增長逾50%。因此，ASMPT作為台積電的TCB供應商，相信將可受惠。同時，野村報告指出ASMPT今年上半年有望取得南韓半導體企業公司SK海力士（SK Hynix）的TCB訂單。至於高頻寬記憶體（HBM）市場，集團繼續與多家記憶體企業合作，以滿足客戶對新一代高頻寬記憶體更嚴格的封裝需求。覆晶回流焊接（MR）高精確固晶方面，集團仍繼續接獲覆晶回流焊接設備的訂單，並深化與領先晶圓代工、記憶體及OSAT客戶的業務合作。人工智能驅動伺服器客戶對集團SMT配置設備的需求強勁。集團的先進配置設備亦接獲來自領先晶圓代工客戶的訂單。集團的光子及矽光子解決方案能夠滿足生成式人工智能應用對極高頻寬傳輸的要求，並接獲領先人工智能客戶的重複訂單，以用於其收發器擴充計劃。預計此訂單勢頭將持續下去。集團亦獲得了第二個將用於3D集成的混合式焊接訂單，這是3D集成技術的好開始，並預計將於二零二四年下半年交付。 [...]

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朱紀菲：中國人工智能超算技術掀起環球巨浪新焦點（0360）前景受關注

2023-11-08

據沙利文研究院的報告，中國的超算服務市場正飛速增長，市值已達196.6億元人民幣，年均增長率預計將達24.1%。而北京晟通兆合科技率先在相關技術取得突破，不但能大幅拉近中美之間的AI發展差距，亦令中國AI技術推進得以進入新里程，成為領跑者的能力顯著提升，中國自主研發高級芯片是大勢所趨。現時全環首兩大經濟體美國和中國在AI發展上持續較競，而要脫穎而出，高級芯片能否穩定供應成為關鍵。隨2022年第四季OpenAI研發的Chat GPT推出市場，環球掀起人工智能（AI）在不同行業及場景應用的高度關注。國產AI技術取得突破性進展中國現在急需在人工智能和運算能力方面加快步伐，是為當前的國之大計。不過根據最新行業報告，中國的科學家已經成功地研發了一款明顯比現有高性能人工智慧芯片更快速、更節能的算力加速卡系統。這一嶄新的系統是由北京晟通兆合科技有限公司自主研發，它採用極限智能加速卡，搭配其自研的極限超算系統PETA-X6。早前在9月6至8日，「2023中國國際數字經濟博覽會」在河北石家莊正定舉辦。北京晟通兆合科技在會上將上述的一款基於具有完全自主智慧財產權的大資料人工智慧底層算力演算法架構——極限超算系統亮相。這是全球唯一一個不需要依賴美國Nvidia神經網絡的超級計算解決方案，並能與之完美兼容。這一突破性技術有望快速而徹底地解決中國在核心科技領域受制於美國芯片的問題，有助於實現超級計算和集成電路關鍵核心技術的國產化應用，並構建一個安全健康的科技體系。此系統已確認能解決神經網絡的諸多問題，包括算法複雜、參數無限擴張、小樣本迭代計算，以及誤差對計算結果產生影響。它已經成為全球最快速、最精確的計算系統之一。另外它採用了獨特的非阻礙資源總線化設計，這不僅大幅降低晶體管的數量，同時提高了芯片的性能，算力強大，反應速度快，能夠達到微秒和毫秒級的即時響應。其中最令與會者讚嘆不已的特點，是該系統的能耗極低，僅為相同算力水平下GPU產品的十分之一。從拍攝到地面傳輸僅需4小時，解密和分析時間最多減少20分鐘，這一突破性技術讓衛星數據的處理速度大幅提升。除此，這一領先的AI算法即將在未來應用於多個領域，涵蓋大數據、人工智能、無人駕駛、生物醫學和農業生產等領域。這項技術已經成功與無人駕駛智能礦山卡車控制系統實現了無縫對接。新能源汽車產業近年市場關注度日增，高端芯片在此產業絕對不可或缺，必須具備新能源汽車電子元器件，由集成電路芯片組成，包括電源管理芯片、通訊芯片、功率類比芯片和高壓控制芯片等。其中在港上市的新焦點（0360）於10月上旬宣佈訂立建造協議，於山東省青島市萊西市建造新生產廠房，用於製造新能源汽車電子元器件，現金代價2.9億元人民幣。消息後股價見異動，證明該產業發展前景光明，值得注視。撰文：朱紀菲財經主播（利申：筆者執筆時未持有上述股份。） ============= 延伸閱讀：朱紀菲：長城汽車（2333）銷售增長高，股價望續突破 ============= [...]

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梁健雄：中央谷經濟力度慢慢加大

2023-10-25

10年期美債孳息衝破5厘觸發股市拋售潮，加上以美資為首的並早於年初更高調帶頭資金撤離中國市場，令中港股市由年初便一路跌至現時水平似乎到達十字路口。內地經濟數據有見底徵兆昨日港股雖仍跟外圍下挫惟跌幅就較預期輕微，港股由今年高位已大幅下挫逾5千多點，並且全年早已跑輸區內各主要市場，現時恒指處於17,000點位置暫作掙持，而外圍經濟走向以及戰爭發展雖然均會對港股做成有所影響，但似乎因港股早已跌至極度吸引範圍，加上上周內地公布第三季數據除房地產投資外其餘普遍均好過市場預期，經濟數據增長較第二季度好，而9月份的零售消費總額按年增長5.5% 更勝市場預期，數據顯示不排除第三季度內地經濟已經見底，並展望在第四季度有更明顯的復甦動力，市場上有着派高息企業亦已開始看到其抗跌能力正在加強，更有一些可以逆市上升的出現。吼中資高息及芯片類股份近排國家隊高調入市干預的同時各間央企及國企亦配合宣布增持自家股份，北水亦繼續不斷流入港股成為撐市動力一員，留意到北水主要吼高息股份之餘，中石油（0857）於下周公布三季度業績就見北水流入增持，中東局勢似未能予短時間內回復平靜，更有蔓延跡象下油氣價格只有大漲小回並一路堅挺下去，預期油氣股類於一段時間內仍備受市場關注屬繼續走高的股份，而芯片股亦屬投資者可以考慮吸納之例，如中芯國際（0981）、GX中國半導（3191）ETF 更屬國家扶持項目。撰文：梁健雄洛天衡保分析部主管（筆者未持上述股票） ============= 延伸閱讀：梁健雄：中移動50天線值博率頗高 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com [...]

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蔡向成：美股連升第四日港股守穩向上突破

2023-10-12

雖然美國生產物價指數（PPI）較預期熾熱，但以巴衝突觸發的危機降溫，加上美國債息回落，美股連升第四個交易日。道指收報33,804點，升65點或0.2%；標普500指數收報4,376點，升18點或0.43%；納指收報13,659點，升96點或0.72%。港股方面，昨日盤中曾突破18,000點關口，雖然收市未能守穩，但整體升勢未改。目前恒指9天RSI回升至56，14天更升至63.3，後市有望企穩18,000點，繼而上試18,500點水平。舜宇最壞時刻料已過舜宇光學（2382）主要從事光學及相關產品以及科學儀器的設計、研發、生產和銷售業務。受累於智能手機市場需求疲軟，拖累手機鏡頭和攝為模組出貨量下跌，集團上半年業績欠佳。期內收入按年減少15.9%至142.8億元人民幣，純利大減67.8%至4.37億元人民幣，毛利減少39.5%至21.3億元人民幣，毛利率下跌5.9百分點至14.9%。手機相關產品銷售減少24%至96.9億元人民幣，AR/VR減少28.9%至4.69億元人民幣，僅有車載相關產品上升43.3%至24.7億元人民幣。集團表示，隨著供應鏈芯片缺貨的逐步緩解，車載鏡頭相關收入有所增長。另光學儀器業務收入增長11%至2.24億元人民幣，主要由於應用於國內工業和醫療領域的光學儀器市場需求增加，而且整體海外市場需求亦同步增加。集團近月出貨量回暖，9月手機鏡頭出貨量為1.12億件，按年上升16.9%，為今年最高，主要由於去年同期整體智能手機市場需求疲弱，令基數處於低位。期內車載鏡頭出貨量826.1萬件，按年上升7.7%；手機攝像模組出貨量增長41.4%至5223.8萬件。目前內地手機庫存已跌至健康水平，華為的回歸料可帶動智能手機市場的換機潮，下游客戶來自汽車行業比例增加，加上市場預期舜宇明年能進入蘋果iPhone市場的供應鏈，有望崛起成新的商機。今年上半年舜宇經歷行業低谷，但預料最壞時間已過去，在需求改善及低基數情况下，攝像頭模組及手機鏡頭產品提價，料可提升舜宇的盈利表現，後市展望轉趨樂觀。撰文：蔡向成元富證券（香港）研究部經理 ============= 延伸閱讀：蔡向成：債息回落美股反彈港股料可喘穩 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com [...]