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毛偉廉：美國「非農」遠勝預期，慎防引發美元升勢
2023-06-05
美國債務上限在上週四最終獲得通過，結束擾攘了幾星期的鬧劇，未來兩年美國發債將會無上限。市場焦點重返聯儲局未來利率傾向，上週五美國「非農」大幅造好，美元一夜間大幅反彈，本週美國無重要數據公佈，留意金價及各貨幣技術面走勢。 上周四（1日）美國參眾兩院通過了發債上限，通過的方案是美國財政部未來兩年發債上限將不設上限金額，印美鈔的印刷機將再啟動，意味著現屆的拜登政府將有充裕資金，為了明年總統大選連任，預計拜登將會再大灑金錢買票，也令未來美元長遠貶值之路，再增潻下跌壓力。 料聯儲局難轉向減息 不過，上述所說的是美元看跌的長線觀點。在短線而言，美元可能反撲上升。因為，上週五晚（2日）美國公佈的5月非農業新增職位，原本預測只是增加19萬個，但出來的結果是增加33.9萬個，市場對這結果感到相當意外，因為美國自去年11月起已出現了裁員潮，至今幾乎每月都有大型機構裁員，而且今年美國企業申請破產個案達到13年新高，如今5月突然有33.9萬個新增職位，升幅近倍，實在令人費解。 無論如何，這是美國官方公佈的數字，市場不會考究數據內全職與兼職的比例。舉例：今年2月3日公佈的1月非農業新增職位結果是51.7萬個，但兼職職位增加比全職多了近兩倍，兼職職位增加多過全職，反而是經濟衰退的訊號，奈何美國勞動部公佈的數字是一個綜合數字，市場亦只會根據這個數字作出買賣行動。週五晚，「非農」數據公佈後，美元大幅反彈，金價及非美貨幣下跌，反應較大的是黃金， 數據公佈後，期貨黃金從1,990美元下跌至1,949美元，最後在1,969美元收市。 儘管5月「非農」結果大幅造好，但5月失業率卻大幅由前值的3.4%上升至3.7%，而5月年度平均時薪增長是4.3%，比預測及前值的4.4%下降了0.1%，創了一年新低。反映整體5月就業數據的表現，存在了很大隱憂。 雖然5月「非農」大幅造好，但芝商所（CME）利率期預測工具週五晚收市後顯示，6月14日聯儲局維持利率不變的機率仍然最高，機率為74.7%。而7月23日加息則有53.5%，7月加息機率居首，也是週五晚美元上升其中原因。 本週重要事項： 本週美國並無重頭數據公佈及聯儲局官員演說，較次要的數據將在週一（5日）HKT22:00 美國5月ISM服務業PMI終值，預測為54.5%，前值為53.4%。無重大消息公佈下，預計市場將會按技術走勢來操作，下方是美元指數及期貨黃金技術分析，敬請參考。 美元指數技術分析： 下方圖A美元指數DXY（週線圖），週五美國「非農」數據大幅造好令美元急升，盤中曾輕微升穿下降通道線的阻力位，但收市前回落至104.04，並以一個短陰燭收市，而且陰陽燭形態是「十字星」，即是美元有機會本週下跌。 但是，若然本週升破104.88（即上週最高位）美元指數可能上試105.88，那金價及非美貨幣將顯著下跌。因此，已持有黃金及非美貨幣投資者，要重點留意住104.88重要阻力位會否升穿。 黃金期貨 / 美元技術分析： 上周五晚一個強勁的5月美國「非農」數據令美元勁升，金價一夜間急挫約30美元，金價仍收在上升通線之上。本週未知強勁的就業數據的餘波會否繼續推升美元。重點留意的是，下方圖B顯示的上升通道底部的重要支持位是1,945美元，一旦跌破可能會下試至1,875美元甚或至1,810美元。雖然筆者長線仍然看漲美元，但金價短線的回吐有時可能跌得頗深，因此敬請留意1,945美元支持位。 撰文：毛偉廉（ William） 博威環球投資業務發展部主管 ============= 延伸閱讀：毛偉廉：市場盛傳美國再加息，本週留意美元技術面走勢 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]
