股市
新股攻略：12月焦點非日清（1475）莫屬
2017-11-30
新股熱潮雖然暫時冷卻，但12月市場依然有睇頭，至少五間公司蠢蠢欲動計畫招股，本週有著名的日清食品招股（新股上市編號：01475），亦有學生人數規模最大、綜合盈利能力最強的中國教育集團，以及中糧旗下的我買網密謀上市，新股熱鬧情況並不遜於一個月前的「新經濟三寶」招股。 即將招股的新股中，以日清食品最受關注。據悉，日清食品將於12月11日掛牌，該公司分拆內地和香港業務上市，預計45%集資額，將用作升級和拓展生產設備，而30%則用作策略併購、垂直和水平業務整合，以及多元化產品，包銷商為野村國際和瑞穗證券。 日清食品招股價介乎3.45元至4.21元，集資淨額介乎8.8億至10.8億元。以每手1,000股計，入場費約4,252.42港元。日清的基石投資者名單可謂星光熠熠，8名基石投資者中，包括日本七大商社中的兩家，其中伊藤忠商事認購約5億日圓（約3,500萬港元）股分，而三菱商事則認購約3億日圓（約2,100萬港元）股分。另外亦有兩家日本知名飲品及食品企業，包括可果美（Kagome）認購約4,600萬元股分，松井味噌斥最多4,523萬元（以最高發售價4.21元計）認購約1,074.4萬股。 另外，日清在港批發商之一的有成行辦館，斥最多2,261萬元認購537.1萬股；新加坡飲品公司楊協成斥最多6,788萬元認購1,611.5萬股。雪湖資本（香港）旗下的兩個基金，則分別認購899.3萬股及175.1萬股，最多共約3,786萬元。 雖然日清在港名氣大，但有分析員指出，其近年業績並非太吸引，加上以中高檔作定位，於內地激烈的食品價格戰下，暫未知道是否可以突圍而出，還要因應近期新股市場氣氛而定。 遵理更名 再申請上市 曾於前年申請上市的遵理集團，將易名為「精英匯集團」，並再次提交上市申請文件，獨家保薦人為鼎珮，國際關係學者國際沈旭暉為公司的非執行董事。 據文件顯示，截至2015年、2016年及2017年7月底止三個年度，來自五大名師提供的課程及產品收入分別佔總收入約64.6%、64.5%及61%。公司對導師的聘用期限通常約為5至10年。 當中，為集團產生最高收入的「頂級名師」提供的課程及產品所產生的收入佔比由2015年的40.5%，下降至今年7月底止的31.5%，應支付予頂級名師的酬金為4,400萬元，佔總員工成本及服務費約23.1%。公司指出，於去年6月與頂級名師訂立一份新服務合約，以提供教學服務，為期五年，直至2021年8月。 公司擬將集資淨額分別用作開設/優化最多14間教學中心；用於招聘非教學員工及升級教學中心設施及資訊科技設施；用於市場推廣活動，以及用作提供營運資金及一般企業用途。 新規對公司只有好的影響 內地綜合金融服務及財富管理服務供應商山東省國際信託（新上市編號：01697），招股價介乎4.46元至5.43元，每手1,000股，入場費5,484.72元。預期將於12月8日在主板掛牌，聯席保薦人為建銀國際、交銀國際(亞洲)及海通國際。 董事長王映黎指，內地發布資管新規主要為整治金融亂象，反映監管體系從制度監管轉向功能監管、統一標準，強調新規要整治的問題公司均無涉及，又指公司創新轉型走得前，料新規對公司只有好的影響，甚至有增量效益，故對未來收入表現充滿信心。 她續指，公司數年前開始布局國際業務，認為香港市場國際化且公開，可作為平台助公司走入國際市場。 對於近年公司利潤率有所下降，財務總監馬文波回應指，一來是因為資本市場波動，加上屬於公司「轉方向、調結構」的過渡期，另外信託報酬率受人行降息影響亦有所下降。他強調今年首五月公司營業收入同比增長逾七成，料內地統一資管公司標準，信託公司制度競爭優勢可以體現，另外公司亦積極拓展如家族信託等創新業務，認為相關方向具發展空間。 [...]
