吳老闆筆記
【吳老闆週記】內地疫情勢續升溫 民眾無需恐慌（11月19日）
2022-11-19
吳老闆週記（11月19日） ．病毒在Omicron這一代，很可能是最後版本，毒性已減弱。 ．港股反彈，主要仍是兩個板塊，下一個上升的，應是零售。 ．內地高科技領域將贏盡全球，只是在低軌衞星一瓣走漏眼。 內地單日新增感染數字拾級而上，本週二（15日）自今年4月以來首次突破2萬宗後，本週四（17日）已上升至25,353宗，相信此趨勢將持續。當中，最麻煩的是，一直以來使用的滅活疫苗，對Omicron無效，而針對Omicron的新疫苗據聞卻未能量產。 不過，大家不用恐慌失措，事關國家肯定根據大數據及科研資料等計過數，認為面對得到後，上週五（11日）才會發布優化防控工作的20條措施，而一開始行這條路，便無得返轉頭。 事實上，隨着取消全民核酸及判定密切接觸者的密切接觸者，內地公布的單日新增感染數字，雖然會低過實際數字，但仍無可避免地上升。因為Omicron的傳播力極強，而現時幾乎全國都有疫情（相信這次傳播，乃十．一的手尾，只是一直防控着，卻清不到底，卒之在6個星期後的目前，便爆了出來），加上取消了全民核酸及判定次密接後，難免走漏一、兩個帶菌者，繼而一傳十、十傳百，就算全國感染人口比例只得1%，但中國有逾14億人口，這已相當於1,400萬；就算次密接者的感染比例只是十萬份之三，數量也很大。 防疫政策轉調 方向正確 然而，防疫政策轉調的方向絕對正確，原因有三。第一，防疫控疫的經濟及社會成本很高，老百姓頂不順了。且看南京，上月尾南京鐵路堯化門站貨場爆疫，即使政府控得很好，短短3日已將感染數字封頂，但市面都靜了兩個星期，直至近日才回復暢旺。 第二，一些二、三線城市的醫院，過去三年因為疫情關係，估計累積了大量其他病患、手術需要處理，不能再拖，醫療系統壓力很大，否則此類病患的死亡率，更高於新冠，相信政府必定掌握有關數據。 第三，新冠病毒已變種到毒性減弱，不再是肺炎，而是上呼吸系統感染，重症率很低，死亡個案更是零，反而香港每日仍有幾宗死亡病例。而且，病毒應在5、6月時出現第六代變種，但現時已11月了，都無出現，只得Omicron的分支；換句話說，Omicron可能是最後一個變種版本了。 新增感染可能會維持於較高水平約半年，期間略有起跌，才會回落到像現時的美國、印度一樣。不過，各地政府已做好了準備，例如廣州就增闢了方倉，聽聞南京也在醫護人手上落足工夫。現時內地最重要做的事，就是避免老百姓眼見感染數字爆升而出現恐慌。因此，一眾官媒近日已不停宣傳，增加老百姓對變種病毒的認識，以及對自身健康的關注，提升免疫能力。 下一個反彈板塊——零售 從美股等投資市場的表現，也反映投資者認為內地今次會無事。港股方面，作出大反彈的，主要還是兩個板塊——電商與內房。前者皆因之前超賣，以及政策放鬆，企業重新投資，配合已執行了裁員等降低成本措施，未來盈利將再進入增長期。 至於後者，則多得政府支持相關民企發債，除了龍湖（00960）獲批200億人民幣，還有幾十間等審批，一旦批出，財困者便不虞執笠；如果政府往後再有其他政策出台，處理房企賣不去存貨的問題，進一步改善現金流，內房股價還有得升。 下一個會反彈的板塊，就是零售；當資金這一輪賺了錢，才會出現第二輪尋寶，投入其他估值超偏低的板塊。投資者如有錢，不妨趁低買入市盈率低、今年受疫情影響最大的股票。始終，很多不明朗因素已變得明朗，包括疫情、美國加息，以至俄烏局勢——戰事不會再擴大，更不會出動核武，只會繼續互相轟炸，但軍火總會有用完的一日，尤其是俄羅斯，至於最後怎樣收科，可能是俄羅斯「回吐」部份已攻下的地區，只保留最重要者。 港股雨過天青，經濟又會怎樣？特首可以做甚麼，令經濟追落後，追回新加坡過去10年跑了上去的？政治環境已由亂及治，特首未來就要聚焦經濟，由治及興，做個「財神」。如果有人阻着香港追GDP，直接或間接擾亂北京利用香港作為金融中心，便一巴掌打下去。總之，現時管治者人人都愛國愛港，搗蛋者已離開，無謂再提，未來只需搞好經濟，就最愛國愛港。如做得到，北京固然好，老百姓亦好。 裏外布局全面展開 事實上，疫情過後，內地經濟會很厲害，歸因於高科技領域，過去幾年根本無停止過，不斷在播種，技術水平已收窄與外國的距離甚至超前，唯一看漏眼的，是低軌衞星，給馬斯克的「星鏈（Starlink）」佔據，覆蓋全球所需的六、七萬顆低軌衞星，星鏈佔了逾4萬（當中已發射逾3,000），英國又有1萬。 除了此瓣，中國瓣瓣都會贏盡全球，包括太空科技、晶片、人工智能等。且看電動車市場，德國已不與之競爭，相反更在內地設廠，即是「如果打不過對手，就加入他們（If you can’t beat them, join them.）」。未來幾年全球很多大企業亦會如此，結果就是內地生產線全面升級；現時裝嵌一部華為手機，就只需20秒。 另外，隨着中國在高鐵、鐵路、發電、水壩等的建造技術，也屬全球第一，並在近日G20、APEC、ASEAN連續三個峰會作出示範，「一帶一路」國家的相關項目將被中國擸盡。裏裏外外整個布局全面展開，計劃經濟就是如此厲害，難怪美國「騰雞」。而中國的氣勢，可見於習近平出席G20峰會時，各國領導人對之的態度。 [...]
