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李慧芬:移卡(9923)「支付+科技賦能」雙輪驅動可看高一線
2021-09-03
移卡（09923.HK）早前發佈2021年中期業績，表現不俗，而在科技板塊來說，移卡（09923.HK）的增長潛力特別值得注意。從收入構成來看，移卡（09923.HK）是目前國內支付機構中，科技賦能業務營收佔比最高的一家公司，而且仍在快速增長。移卡（09923.HK）一直以來以「支付+科技賦能」雙輪驅動，現科技賦能板塊已成體系，前景看高一線。 上半年純利增長36 上半年，公司營收按年增長30.2%至14億元（人民幣；下同），純利大升36%至3.03億元。期內，公司科技服務的商戶數量達169萬，增長188.9%。截至6月底，公司與超過1.3萬家獨立銷售代理和銷售合作夥伴和1,300家SaaS合作夥伴，形成遍及全國30省、324市的立體化、層級化管道網路，並且與63家銀行實現商戶資源分享。 得益於公司管道多元化的進一步提升，以及基於不同地域的精細化行銷策略，上半年支付業務活躍商戶數超過613萬，增長30.6%，觸達消費者數量達8.2億，增長67.2%，由此帶動公司支付業務GPV（支付交易總額）表現強勁，達到9,904.1億元，增長56.1%，支付業務收入也增長18.0%至10.4億元。 賦能服務毛利貢獻升至43.5% 但更值得注意的是，移卡（09923.HK）的科技賦能服務板塊業務增長更快，收入增長86.6%至3.6億元，毛利貢獻由去年同期的34.9%提升至43.5%。其中，SaaS數位化解決方案收入2,733.7萬元，增長134.4%；精準行銷服務收入超過2.4億元，增長68.5%；金融科技服務收入4,272.4萬元，增長18.7%。 商戶數位化服務處高增長階段 面對競爭，移卡（09923.HK）始終保持在支付領域的優勢地位，同時為商戶和消費者提供多元化的數位化解決方案。作為一家以支付業務為基礎的創新科技公司，移卡（09923.HK）很早就意識到商戶流量是商業數位化生態系統建設的基礎，通過提升流量以增加其商戶服務的變現潛力，也意味著開始走上了以科技驅動、為商戶提供數位化解決方案的高增長階段。上半年，公司科技服務的商戶數量達169萬，增長188.9%。移卡（09923.HK）與其他支付公司不同的優勢地位，在於其為商戶和消費者提供SaaS產品、精準行銷，到店電商、金融科技服務，這些都是圍繞企業數位化轉型升級的需求而產生的，並且也是未來的發展所在。 近日，花旗、中泰證券、國泰證券、里昂、大和等多家國內外機構均給予移卡（09923.HK）「買入」評級，肯定其業務取到的高速增長，並對其科技賦能商業服務發展潛力表示看好，可見移卡（09923.HK）前景被看高一線，值得關注。 [...]
