吳老闆筆記

【吳老闆週記】對外對內布全局 中國經濟勢反彈（11月17日）

吳老闆週記（11月17日） ．內地優化防疫政策，因為具備四因素。 ．國家強大，才會出現G20峰會的情境。 ．支持內房措施將陸續有來，風尾已過。 內地上週五（11日）發布優化疫情防控工作的20條措施，包括密切接觸者及入境人士的管理措施，由「7+3」變成「5+3」，市場反應十分正面及積極，相信未來有望進一步放寬。 事實上，內地的防疫政策是時候轉調了，皆因具備多項條件。首先，針對Omicron變異病毒株而研製的多款新疫苗即將面世，據聞現正接受特別群組預約接種；有關疫苗所採用的技術不止是滅活，還有mRNA，接種的方式包括吸入式，比起注射式保護力更強。 病毒減弱  死亡率低 此外，內地單日新增感染個案拾級而上，本週二（15日）突破了2萬宗，為今年4月以來首次，回看上週二（8日），則不足9,000宗；當中，淨計重慶，同期就由不足500宗，增加至近3,000宗，以此走勢看來，未來一、兩日很容易過萬宗，反映這隻病毒傳染力極強，只要1個人帶菌，很快便傳染很多人，除非所有地方都能像南京般管得好，上月尾南京鐵路堯化門站貨場爆疫，3日已將感染數字封頂。 最重要是，病毒雖然傳染力加強，致病力卻減弱，尤其是在全民疫苗全程接種率逾90%、60歲以上基礎免疫全程接種率逾85%下，已形成免疫屏障，以致重症及死亡率很低。 同時，內地的治療方案愈來愈到位，中西合璧，中藥行先；而且，在官方及專家等的宣傳下，民眾對健康的知識及保護意識愈來愈強，知道在甚麼情況下，怎樣處理，有病癥就去看醫生，自己保護自己。 G20  習近平威到盡 其實，以上一切，皆是中央布的局，讓「二十大」過後，國家主席習近平可外出見人。且看近日在印尼峇里島舉行的G20峰會，習近平便威到盡，各國領導人逐個輪着與他單獨會面，若非國家強大，怎會出現如此情境？因此，內地定出任何國策，照跟便可以了。 反觀美國，過去大半年在很多方面都輸了，包括俄烏、5G等。西歐已開始不理睬之，澳洲亦然，只餘日本這個死硬派，英國可能也想閃開；究其原因，就是美國一味得個講字，利用盟友在前面搞搞震，只顧自己賺錢，不理其他國家死活。話說回頭，近日全球反彈，轉捩點正始於德國總理朔爾茨（Olaf Scholz）本月初旋風式訪華，代表了西歐的表態。 本欄提出過很多次，在高科技領域中，中國將贏盡全球，包括5G、晶片，以及電動車、航空航天等。且看剛結束的珠海航展，6日展期便簽下了398億美元合約，遠高於此前兩屆分別只得212億及125億美元；當中，過去一直只向美國入貨的沙特，成為了最大買家，定單總值近40億美元，即是又一個美國盟友轉了軚，轉向中國。 G20峰會舉行期間，由中國中鐵承建的印尼雅萬高鐵，亦進行了試驗運行，成為中國高鐵系統向全球的演示，等如幫中國賣廣告；全長142.3公里的鐵路通車後，由雅加達到萬隆的車程，將由3個多小時大大縮短到40分鐘。此前，中國又在塔克拉瑪干沙漠，建成了全球首條環沙漠鐵路；值得注意的是，該沙漠乃全球第二大流動性沙漠，在當地興建鐵路，可見內地興建鐵路的能力與技術有多高。 內房板塊風尾已過 對外威到盡，對內則出招穩經濟。例如人民銀行及銀保監會就發布了支持房地產市場的16條措施，讓房產商先搞掂現金流，相信其他措施將會陸續有來，內房板塊風尾已過。 中央的部署就是如此厲害，早已布下局，只是留待「二十大」後才出手。這樣看來，中國體系如此大，要處理的事情如此多，而習近平做得如此好，大家真的要大力支持其政策，祈求他身體健康，起碼多做10年，實現中華民族偉大復興的目標。 內地正值如此大場面，背靠祖國的香港，可以做甚麼分到一杯羮？尤其是現時香港的管治者肯定全是愛國愛港份子，反中亂港份子要被捕的已被捕，要離港的已離港，無人會再搞事、搗蛋，特首便無需再強調本地政治環境在《港區國安法》實施後及在「一國兩制」框架下已回復穩定的既定事實，否則經常提着《國安法》，只會造成反效果，打擊投資者信心，影響全球對香港的看法，不如將時間與精神專心一意放在搞好經濟上，追回被新加坡撳着打了超過10年的落後，要發言也說另外一些好事，例如中國最新的發展、在各領域的成就，例如流動通訊系統已發展到6G，以至電動車市場等，打遍全球無敵手。 南華證券錢莊 美國通脹回落——10月消費物價指數（CPI）按年上升7.7%，低於市場預期的8%，比9月回落0.5個百分點，是自2月以來首次低於8%；撇除較波動的食品及能源，核心CPI按年上升6.3%，低於市場預期的6.5%，比9月回落0.3個百分點，市場憧憬加息步伐放緩，美股由科技股帶頭炒上，計及美元升值，道指於現水平，差不多是歷史新高。 其實，本欄早已預期，美國高通脹不會持久，皆因高通脹源於供應鏈暫時性的問題，而且內地根本無通脹，加上一眾科網巨企近期大裁員，包括Twitter、Meta，最新又有Amazon，就業市場人工被搶高的情況將不復再，以此看來，聯儲局未來未必會再加息。 事實上，美元已開始由強轉弱，近日兌韓圜及瑞士法郎的跌勢尤急，兌人民幣卻跌得不算多；未來人民幣的走向，則看放寬控疫措施後的發展，如3個月無事，內地經濟將出現大反彈，即大約是農曆新年的事，明年首季數據將好得嚇人，惟股市走在前面，已作出反應。 每週焦點板塊——內房、電商 內地推出支持房地產市場的16條措施，消息一出，一眾內房股本週一（14日）紛紛反撲。回看港股20大升幅榜，內房佔了超過一半；當中，狂飆逾四成的，包括碧桂園（02007）、時代中國（01233）、龍光集團（03380）、雅居樂（03383）、合景泰富（01813）；急漲逾三成的，也有富力地產（02777）、融信中國（03301）等，就連華潤置地（01109）都上升逾一成。 其實，現時港股十分簡單，就是有些股票跌過了籠，由10元下跌到１元，當問題獲解決，便由1元回升到2元，翻一番不困難，但買得早的仍損手，因此，此類股票的上升空間還有不少。房地產是其一，另外就是電商股。 事關電商股被打爆後，一眾企業很聽話，減少投資，減少擴張，這將導致損益表有改善，踏入盈利增長期；當政策放鬆，企業重新投資、搶人，市場再次做大，股價反彈力不容小覻。 除了內房、電商，投資者還可留意從高位大跌了七、八成而尚未反彈者，買入後擺埋一邊等追落後；繼而就是週期股，最後才輪到國企。隨着港股這兩星期走勢很好，跌市消失，很多股票遲早都會上升。 [...]