本港時事

GUM : 2022年全年強積金回報-15% 人均埋單蝕三萬八 今年冀回彈雙位數
2023-01-10

強積金顧問GUM 公佈，2022年強積金成績表，全年回報表現平均 -15.0%，人均蝕38,228元。 經歷幾近全年大跌市後，強積金自11月起出現反彈；GUM 預測今年將會有雙位數回報，關鍵將在美聯儲將逐漸減慢加息步伐並有望見頂。 (左起)GUM執行董事王玉麟GUM策略及分析師雲天輝 回顧去年12月份單月及全年回報表現，截至去年12月31日，GUM強積金綜合指數升逾1點 (+0.6%)，報218點。12月份其中兩大主要指數連續兩個月見升勢，股票基金指數升約11點 (+3.9%)，報291點；混合資產基金指數跌約1點 (-0.4%)，報215點；固定收益基金指數則升1點 (+0.5%)，報122點。2022年全年回報方面則負數收場，平均回報 -15.0%，股票基金指數錄 -18.2%，混合資產基金指數錄 -17.2%，固定收益基金指數則錄 -4.5%，年內每人平均蝕38,228元。 GUM執行董事王玉麟表示，近期港股回升、中港通關，令市民對市場較樂觀，第四季開始見資金重新流向港股基金，相信這兩項因素下，港股基金短期內續錄淨流入。中國基本經濟面對比其他地區潛力較高，中長線發展料比成熟市場好，故今年看好中港基金。 他指出，俄烏戰爭倘年內結束，歐洲經濟回復亦需時，故今年對歐洲基金看法較負面。美國上半年預計仍繼續加息，年內有機會衰退，對美股基金持中性看法。至於去年表現下挫的債券基金，今年大跌機會不大，但未必見到大轉向，投資的性價比或遜於保守基金。 GUM 建議，強積金成員避免過度以投機心態捕捉短期市況，免得不償失，並提出「強積金致勝四部曲」，分別為 (1)訂立五年期每年5-7％的合理期望回報、(2)理解並管理自己的投資風險、(3)定期用30分鐘檢視強積金表現及(4)在強積金芸芸基金中「尋寶」，揀選回報良好的基金。 [...]

專題

GUM：不宜期望強積金保守基金與銀行定存利率睇齊
2022-12-07

銀行存款利率高企，惟強積金保守基金回報欠佳？強積金顧問公司GUM（前稱「駿隆」）就11月份強積金保守基金回報表現進行分析，並探討成員將其回報與銀行定存回報比較是否合理。 GUM分析，在美國加息周期下，本港銀根漸見緊張，香港銀行體系總結餘更於11月8日跌穿1,000億元重大關口至970億港元； 銀行因此大幅提升存款利率以滿足資金需要，普遍銀行新資金定期存款利率更高見三至四厘 。反觀強積金表現方面，同屬保守資產類別的強積金保守基金，超過半數基金的年初至今回報不足0.1%。宏觀於強積金系統中，接近1,000億元屬於強積金保守基金資產，目標回報率與港元儲蓄率相若；故在加息周期的大環境下，廣大強積金成員普遍期望保守基金回報應跟隨定存利率而增加。 GUM策略及分析師雲天輝指出：「部份市民期望強積金保守基金與銀行定期存款利率『睇齊』， 兩者之間落差反映出成員的三大誤解，宜了解事實並合理調整期望。」   1. 本地銀行定期存款利率是追隨美國聯邦基金利率而逐漸上升，而非在年初一次性上調；因此保守基金的年初至今回報也只能按比例受益，以11月保守基金回報比較現時存款利率較為合理。 2. 強積金保守基金的參考投資目標為訂明儲蓄利率，亦即三家香港發鈔銀行的港幣儲蓄戶口的利率水平之平均數，而非完全定期存款利率，故兩者不可完全直接比較；當然保守基金亦可將部份資金放在定期存款。 3. 普遍只有新資金才受惠於高定存利率，唯現今強積金保守基金約一千億港元資產中，新資金只有約24億元（以11月份數據為例）。 因此，保守基金資產並不能夠全數享受到新資金的定存息率。 綜合以上三大誤解，GUM認為11月份保守基金年率化回報為2-3%較合理。 [...]

專題

MPF擴投資範圍 准推單一股市基金或包A股
2022-11-20

積金局日前公布優化強積金計劃基金審批標準，受託人將獲准提供新類型基金、股市市值較大國家的單一國家基金，以及符合一定條件的特殊基金，例如主題為 ESG的基金及中國A股基金。有基金業界表示歡迎，但認為仍可深入和細化提供的基金類別，擴闊選擇的種類。   積金局向業界發出通函，概括優化後的成份基金審批標準。積金局行政總監鄭恩賜表示，因應積金成員在不同階段的投資需求，強積金（MPF）計劃下的基金選擇應更多元化，故進一步擴大可投資範圍，包括受託人可提供中國A 股基金、美股基金或日股基金等。他補充審批新基金時，將會按個別情况評估受託人建議，避免在同一計劃內重複出現投資目標相似的基金，亦不會批准推出收費較現有同類基金高的基金，倘若受託人建議推出的新基金並非指數基金，則須提出理據，如淨回報高於同類指數基金。   問及會否將虛擬資產納入強積金投資計劃時，鄭恩賜強調，考慮擴大強積金投資範圍，必須確保強積金投資穩健，故此高風險和槓桿的衍生工具、垃圾債，以及集中在單一市場和行業的產品，都不符合納入強積金的投資原則。他認為，虛擬資產價格波動，目前沒有足夠理由將有關資產納入強積金投資範圍。   虛擬資產不符MPF 投資原則   香港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示，歡迎積金局今次的公告，因市面上的強積金產品統一性較高，變相選擇不是太多，投資者便比較冷待強積金，但目前制度上的框架仍未足夠。她以其他具類似計劃並較成熟的市場為例，歐、澳等地會包括更多資產類別，包括另類的基建類、實物類或一些新市場。但她不建議基金全部投資在這些資產上，或可設約一成投資上限，例如在債券基金加入一成的新興市場，讓資產更多元化， 符合不同需要。   專研強積金的公司也認同擴闊多元化投資空間，GUM執行董事王玉麟表示，強積金是長遠的投資，因65 [...]

本港時事

GUM：9月強積金總資產跌穿1萬億
2022-10-18

強積金顧問公司GUM(前稱駿隆)發表報告指出，9月強積金總資產跌穿1萬億元，錄得9700億元。 強積金市佔率方面，業界龍頭首三位依次為宏利(27%)、滙豐(17.8%)及永明(11.1%)。過去12個月，宏利(+0.58%)及永明(+0.28%)的市佔率增幅最多，不過滙豐(-0.19%)的市佔率下跌最多。 基金資產淨流向方面，成員持續從混合型資產基金轉出資產，甚至從大中華股票基金和亞洲股票基金分別轉出約3.1億和2.5億元。 GUM執行董事王玉麟補充指，過去3個月約有30億元從混合型資產基金市場流出，平均流入股票基金和債券和貨幣市場，各15億元。9月成員主要把資金轉入保證基金和強積金保守基金，佔約七成淨流動資金。 強積金總資產下跌，王玉麟認為，成員應避免因市場波動而頻繁調整強積金資產配置，反而要多理解個人的資產分布和相關資產於現時市況受到的影響，或考慮較長線的投資年期。 [...]

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駿隆: 強積金半年人均蝕 32,242元
2022-07-08

受環球6月強積金市場受美聯儲大幅加息、全球通脹及經濟衰退疑慮影響，大部份基金下跌，惟中港股票基金受惠於疫情緩和及政策利好，錄得正回報。截至 6 月 30 日，駿隆強積金綜合指數跌逾 5 點 (-2.4%)，報 224 點。6 月份三大主要指數表現一致下跌，股票基金指數跌約 6 點 (-1.8%)，報 306 [...]

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駿隆: 5月強積金資金13億流入債券及貨幣市場
2022-06-15

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股市波動 MPF成員轉看淡 4.5億資金流出美股
2022-05-20