本港時事

渣打上季多賺五成 股價升破50元
2022-10-26

渣打集團(02888)公布，截至今年9月30日止，按法定表現計算，第三季普通股股東應佔溢利9.64億元(美元．下同)，按年增加50%。每股盈利32.7仙。業績理想，股價上升2.5%，現報50.1元，最高見51.75元。 期內，除稅前溢利13.91億元，按年增加40%。經營收入43.29億元，按年增加15%。 期內，淨利息收入19億元，按年增加11%。淨息差1.43%，去年同期為1.23%。 集團指出，業務所在的多個市場經濟復甦速度令人鼓舞，因此就2022年全年而言，現時預期收入將增長約13%（撇除債務價值調整及按固定匯率基準計算），與年初至今的增長一致。預期2023年的淨息差平均將繼續擴闊至約165個基點，加上業務繼續保持強勁的增長勢頭，以及正收入與成本增長差，意味着集團保持良好進度，於2024年（或更早）實現10%的有形股東權益回報目標。 [...]

股市

黃偉健：渣打集團 (2888.HK) 業績回穩, 料可受惠加息周期
2022-02-22

美國1月CPI 同比達到 7.5%，高於預期的7.3%，前值為7.0%，創40年新高，另外1月PPI同比則升8.3%，高於預期的7.9%，前值8.5%，1月份 CPI 及PPI 均高於市場預期，與美聯儲通脹長期目標2%相差甚遠，加強了美聯儲加快及加強加息憧憬。 由於香港與美國實行聯系匯率制度，若然美國大幅加息，香港也很有機會跟隨，在加息大前提下，香港本土銀行料將受惠利率差擴大，收入及利潤表現可望提升， 基本面自然有所轉好，時期大約可以維持整個加息周期，短則一至兩年，長則三年以上亦可以，要視乎整體經濟發展及往後的通脹數據表現。 渣打集團是香港零售銀行最大企業之一，提供各類型銀行服務，集團日公佈2021年全年業績，經營收入為147億美元，按年跌0.4%，母公司股東應佔溢利為23.2億美元，按年增219%，每股基本盈利為76.2美仙，按年增加40.1%，股東權益回報率為4.8%，按年提升3.90個百份點，宣佈派發末期股息每股9美仙，全年共派發每股12美仙，整體表現已見回穩。另外集團亦表示，將回購股份約7.5億美元，顯示集團對其自身業務發展及股價較為有信心。 渣打集團股價近日回升至近60.00元水平，創下近2年新高，並呈現向上趨勢，近12個月股息收益率約為1.6%，市值約1813億港元，憧憬將可受惠加息周期，值得關注。 筆者為證監會持牌人，沒有持有上述股份。 撰文：黃偉健 – 獨立股評人 [...]

博客

【港股專家】巨鯨：香港銀行的改朝換代
2018-11-01

華資的進入 耗資千億的港珠澳大橋終於落成，香港和廣東省朝大灣區融合又近了一大步。國家主席習近平亦有出席開幕禮中，行政長官林鄭月娥和習近平肩並肩一起走進會場，傳言這是一個政治安排，要向外界表示，香港政治將由政府完全主導，不再受香港商界左右。姑勿論這是否一個適心安排的政治Show ，但可以肯定的是自1997年改朝換代後，已由英退港進，變成港退華進。受國家控制的華資將代表中央政府執行經濟任務和佈局，同時華資亦會得到因政治關係的營商便利。 中銀香港的發跡 要主導城市的經濟發展，最重要的是控制百業之母——銀行。香港有三家發鈔銀行，匯豐銀行(0005)、渣打集團(2888)和中銀香港(2388)。三家銀行都是本地銀行業巨頭，背後代表英國和中國的政治勢力。自1994年起，中銀香港得到發鈔權，意味著中國政府的金融力量將透過中銀香港進佔香港。時移至今，中銀香港已名符其實是中國政府對外的特殊窗口，不但是全球最大的人民幣清算行，更是海外人民幣債券代理人。 中銀香港的未來 近年，中銀香港得到更多的業務經營範圍，首先，中國銀行(3988)逐步將東南亞市場交給中銀香港，東南亞正在高速發展，人口超過6億，無論是發展當地零售業務或協助大陸企業到當地發展，都是十分有前景的。另外因應粵港澳大灣區的融合發展，三地的個人和企業對金融服務有大量新增需求，憑著跨境分行和政治優勢，中銀香港跨鏡業務量將會大幅增加。所以未來中銀香港會越做越大。 中銀香港與四大行 在股票投資價值方面，對比起內資四大行，中銀香港雖然規模小很多，但中銀香港表現卻略勝一籌，起碼長期股價是有升幅的，中銀香港2009年時最低為$5.66，2018年最高股價為$42，增幅約7.4倍。反觀工商銀行(1398)、建設銀行(0939)、農業銀行(1288)和中國銀行十多年來只有波幅，沒有升幅，股價沒有任何增長。同時四大行在國內有重大經濟任務，對龐大的企業壞帳照單全收的，對經營有極大的隠憂。 中銀香港與本地薑恒生銀行 而本地最大對手，恒生銀行(0011)表現和中銀香港相約，憑著扎根香港幾十年的歷史，恒生銀行的規模和客戶群都比中銀香港強，ROE亦比中銀香港高約4%(23%vs19%) 。但恒生銀行著重已經飽和的本地市場，而且背靠英資匯豐銀行，而中銀香港則積極發展海外業務，背靠中國政府，就長遠而言中銀香港有更強的增長潛力。不過綜合來說，兩間銀行都是很好的投資選擇，但現時兩隻股票都處於高位，並開始走下坡，半年後或許可以用最荀價買入他們。 (筆者沒持有上述股份) [...]

本港時事

渣打在港設立eXellerator創科中心
2018-04-16

渣打宣佈在香港設立eXellerator 金融科技創新中心，以推動銀行利用創新科技及發掘區內新興金融技術和數據科學。該中心是渣打集團環球創新中心和活動網絡的其中一員，專責探索新科技和工作模式，以改善顧客和用戶體驗。 位於觀塘渣打銀行中心的eXellerator 佔地逾一萬平方呎，是一個新式共享空間，為渣打員工及創新合作夥伴提供共享空間、會議室及培訓室，其專門用作可用性測試的實驗室亦經過精心設計，旨在引發互動和共同創作。 渣打香港行政總裁禤惠儀表示:「對渣打香港來說，eXellerator並不單止是一個新的辦公室，而是關乎創新和作出改變。隨著客戶愈趨數碼化，他們期望能夠更流暢、及時和方便地取得銀行服務。因此我們必須不斷創新以提升服務，以保持市場上的領導地位。」 渣打集團首席資訊科技總監高立茲博士表示:「eXellerator 這字包含兩個意思，分別是acceleration in change（加速轉變）和excellence in service（服務卓越）。在香港設立新的eXellerator 後，我相信所有由我們這個集團最大市場所推動的創作意念，必定能令香港以至全球其他地方的客戶受惠。」 [...]

博客

葉顯照：渣打苦盡甘來
2017-10-19

內鱖季度新增保費理想，加上中國十年期國債孳息率上升，刺激內險板塊向上成大市動力，恆指昨日於28,700點水平窄幅上落，資金流出過去三季領漲的汽車及手機零部件板塊，相信下週閱文集團招股將進一步抽走科技板塊資金。筆者相信大市已突破上行阻力位，唯短線缺消息刺激，相信「十九‧大」會議結束後，大市可望再拾升勢。 近日市場亦關注下任美聯儲主席人選，知名經濟學家泰勒成為其中一名熱門候選人。泰勒利率理論支持較高中央銀行基準利率，市場普遍猜測若泰勒當選，美國明年將加快加息步伐。筆者認為無論下任美聯儲主席誰屬，美國鐵定明年最少加息三至四次，並繼續有序進行縮表，相信銀行業整體利息收入將續步改善。 渣打集團 (2888.HK) 估值落後同業 渣打集團 (2888.HK) 上半年除稅前基本溢利增加超過九成，股東權益回報由去年同期2.1%上升至5.2%，反映集團正朝正確方向改革。集團上半年積極拓展財富管理業務，財富管理業務收入目前佔整體收入超過四成，筆者相信隨亞太區中產上升，帶動私人銀行及財富管理需求，為集團亞洲區業務帶來大量機會。 另一方面，「債券通」及「一帶一路」基建項目為集團投資銀行業務帶來新機遇，同時集團亦積極開拓非洲市場，打造集團成為發展中地區基建融資窗口。筆者相信管理層積極開元節流下，集團年內業績亮麗，並有望重新派發股息，目前集團估值低於同業水平，相信短線可重上82元水平，長線有望突破90元關口，成為下一浪恆指動力。 葉顯照 麒麟金融集團研究部主管 筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份權益 [...]