股市

十九大勢推混改，邊3類股值得買？

10月一向被市場視為傳統股災月，但10月港股開局不錯，恒指不僅重返28,000點水平，更成功突破2015年大時代高位，下週十九大正式舉行，市場關注十九大前後的政策動向，一旦有利好政策出台，相信在中資股的推動下，恒指可望再下一城，挑戰高位。 近年中央積極推行混改，市場預期十九大落實各項人事任命之後，混改進度料會加快，並看好國企改革主題的投資機會，而電力、石油及重型機械三大行業，估計是未來混改的重點行業，故投資者不妨從中尋找受惠股分。 十九大前股市「維穩」 10月18日舉行的十九大，即是中共第十九次全國大會，屆時將會進行五年一次的領導層改組，中共中央政治局在8月30日召開的會議強調，「中共第十九次全國代表大會，是在全面建成小康社會決勝階段、中國特色社會主義發展關鍵時期召開的一次十分重要的大會。」因此市場預期十九大將勾勒內地未來五年的經濟發展藍圖，揭示今後內地經濟政策的變化趨勢，只要投資者能洞悉國策，便能捕足先機，尋找受惠板塊。 今年6月國資委明確了下一步重組思路：繼續推進央企集團層面重組，探索海外資產整合。同時，央企將以優勢龍頭企業和上市公司為平台，加強企業間相同業務板塊的資源整合。事實上，在去年中央經濟工作會議，已點名七大板塊將進行混改，當中包括電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信和軍工。 經濟政策方向不會改變 紀沫相信中國領導層改組之後，現有的經濟政策方向將不會改變，並將繼續推行穩定增長的經濟措施，意味中央雖管控系統風險，但同時將推行寬鬆的貨幣和財政政策。 博大資本國際總裁溫天納相信十九大的焦點將會放在結構性改革上，當中較看好國企改革主題的投資機會。溫天納解釋下半年正逢十九大窗口期，國企改革將繼續迎接密集催化，包括央企重組方案落地、前兩批混改試點方案出台、油氣改革施工方案落地、第三批混改試點確定、地方國企改革方案出台等，料市場短期風險偏好回升利好政策相關的主題投資機會，建議關注國企改革投資機會。 留意國企改革帶來的投資機會　 國企改革風潮再起，機會再現，溫天納建議圍繞三條主線把握國企改革投資機會：央企重組、混改落地和地方熱點。建議關注三類國企改革，第一是國資委下一步加快央企重組重點推進的領域，如電力能源、重型裝備製造、鋼鐵。第二是前期混改試點的加速落地，如電信（中國聯通）、鐵路（鐵龍物流）、航空（東方航空）、石油天然氣（中國石化）、軍工等。最後是地方國企改革熱點省市，如上海、山西。 事實上，中央經濟工作會議點名七大行業進行混改，當中電力及石油在板塊中分別排第一及第二，可見中央對這兩個行業的混改高度重視。近日有消息指中海油（00883）、國家電網混合所有制改革方案正在研究制定之中，並可望在年內出台。中石油（00857）亦已制定《集團公司混合所有制改革指導意見》，並分類分層完成合資合作專案50個，下一步還將從完善企業股權結構、治理結構及經營機制等方面，持續推進混改。同時，中石化（00386）在上半年業績說明會上表示，將在天然氣領域加大混改力度，正在地熱、管道等具體業務板塊推進混改，估計「三桶油」會是2017年第四季混改的重頭戲。 另外，之前市場傳出中央擬重組內地電力集團，其中大唐國際發電（00991）母公司中國大唐集團，將與中國神華（01088）母公司神華集團，以及中廣核新能源（01811）及中廣核電力（01816）母公司中國廣核集團合併，雖然，至今未見官方公布詳情及執行時間表，但相信距離落實公布的時間並不遠。 上月底中國船舶（600150.SH）及中船防務A股（600685.SH）停牌，涉籌劃重大事項，相信這只屬開端，未來重型機械行業的重組應陸續有來，投資者不妨留意相關的投資機會。 [...]