吳老闆筆記

【吳老闆週記】台海局勢升溫 美中各有部署（8月4日）

吳老闆週記（8月4日） ．佩洛西進行亞洲之旅之際，美國與印尼則進行聯合軍演，十分巧合。 ．如果中國只屬被動，卻可如此快籌劃軍演，更可見解放軍軍力之強。 ．入境隔離措施相信快將有好消息，香港經濟下半年將可反彈得很急。   台海局勢升溫 美中各有部署 過去一週最矚目的新聞，首數美國眾議院議長佩洛西率領國會代表團展開亞洲之旅。本來根據官方公布，行程只包括到訪新加坡、馬來西亞、日本，以及南韓，不過，一行人等最後還是在本週二（2日）晚上抵達了台灣。 對此，中國除了外交部立即發表聲明，表示堅決反對和嚴厲譴責，並已向美方提出嚴正交涉和強烈抗議之外，解放軍亦預告，將於本週四（4日）中午12點至本週日（7日）中午12 點，在台灣東西南北週邊共6個海域和空域，進行重要軍事演訓行動，並組織實彈射擊。當中，分析估計，導彈很大機會前所未有地穿越台灣上空。 佩洛西訪台並非為自己 對於佩洛西訪台，美國總統拜登曾公開表示，軍方認為「並非一個好主意」；在上週四（28日）與國家主席習近平的通話中，亦強調美國三權分立，佩洛西是否訪台，由她自己決定，講到二人好像並無共識一樣。然而，本欄卻認為，佩洛西與拜登是一夥的，訪台並非出於個人考量，原因有二。 首先，在此佩洛西進行亞洲之旅的敏感時刻，美國與印尼卻在本週一（1日）展開為期兩週的「超級神鷹之盾」聯合軍演，規模及範圍更勝從前之餘，除了澳洲及新加坡，日本也首次參與其中，此外，加拿大、法國、印度、馬來西亞、韓國、巴布亞新畿內亞、東帝汶，以及英國則以觀察員身分參加，在時間上何其巧合。 另外，美國近期在國際事務上亦似乎處處碰壁——在俄烏戰事中，以為可以引俄入甕，搞掂俄羅斯，豈料如意算盤打不響，攞不到着數；上月訪問中東，也空手而回，相當「肉酸」。在此形勢下，美國就最鍾意無事搵事來搞，既然對俄羅斯「無符」是因為中國在背後撐腰，所以便加劇搞中國；當中，「以台制華」是其一貫策略，利用台灣亦最「就手」。 一切盡在中國預計之中 中國方面，坊間有評論指其回應十分被動，本欄卻認為未必，相反，一切可能盡在預計之中，否則何來短短時間之內，便可籌劃到本週四展開、6區團團圍着台灣進行的實彈軍演？莫說地理位置上的決定，還有就是人手上的調配，更重要是軍備上的準備，值得注意的是，今次是實彈演訓。 如果中國真的是被動的話，卻可籌劃得如此快，就更可見解放軍軍力之強。未來幾日，就等睇解放軍表演；讓美國明白到，若然真的砌起上來，美國根本不是其對手，淨計軍艦調動，已經需時。 至於台灣，相信中國終究不會武統，而是進行一系列經濟制裁，繼先後宣布禁止一百多家台灣食品廠產品進口，以及禁止柑橘類水果、冰鮮白帶魚、凍竹莢魚進口後，還暫停天然砂出口，相信有關措施將會陸續有來。 港股弱勢短期難言扭轉 香港方面，最傷的是股市。事實上，佩洛西將於本週二晚抵達台灣的消息傳出後，台海緊張局勢升溫，當日芸芸亞洲股市之中，下跌得最多的，就是港股，恒指跌了2.36%，上證綜合指數則跌2.26%，台灣加權指數只跌1.56%，日本股市及南韓股市就分別跌1.42%及0.52%。 這亦難怪，本欄此前兩期已提出，港股的問題，在於欠缺新資金流入——美歐資金不買之餘，有機會還質下去；本地資金則隨着內地此前先後打爆了內房及科網而輸了不少錢，現時持貨已八八九九，因此，只能依賴內地資金買入。可是，內地企業目前只得國企有錢，兩大行當被打爆後，民企已無錢投入發展，而內地資金一向不愛追捧國企。 港股怎樣才可扭轉弱勢，實在難有方法。雖然本地經濟經過今年首季按年收縮3.9%，第二季亦收縮1.4%，連續兩季收縮，技術上陷入衰退，但隨着社交距離措施已放寬，入境隔離措施亦快將有好消息，相信下半年將可反彈得很急。不過，股票不同貿易，屬於投資，投資者不買就是不買，就算經濟反彈也好。 事實上，正如本欄上期以南京作指標，只要控疫控得好，消費市道回復暢旺，經濟就會出現大反彈。目前南京市道可謂過去兩年多以來最好者，酒店不止爆棚還可加價，如果內地其他地方亦能如此，下半年經濟不用愁。不過，內地樓市被打爆後卻已玩完，只餘大城市靚位置的地區有得升，其他地方就難上升，達到中央「房住不炒」的目的。 南華證券錢莊 過去5個交易日，恒指三跌兩升；不過，幅度卻是跌多升少，當中，還有兩日跌幅超過400點，包括上週五（7月29日）下跌466點，搞到7月埋單計數，大跌1,703點，相當於7.8%，做不到「七翻身」，以及本週二（2日）下跌476點，再度跌穿20,000點大關，本週三（3日）收報19,767點，一週計算，下跌903點，相當於4.4%；國指跑輸大市，下跌5.0%，相當於354點，收報6,737點，失守7,000點大關；科指同樣跑輸大市，下跌6.4%，相當於291點，收報4,246點。 港股勢弱，美股卻繼續企穩，無懼上週四（28日）聯儲局連續第二個月加息0.75厘。究其原因，十分簡單，就是美國加息步伐很快停止，事關油價已穩定下來，副產品塑膠更持續下跌，加上內地這個「世界工廠」現時很容易請到人，以前每名工人每星期要做60個鐘，經常加班，現時隨着勞動力市場充裕，每名工人每星期只需做40個鐘，沒了加班費，人工下跌了很多，如此這般，全球哪會有高通脹？ 每週焦點股份——滙控（00005） 滙控（00005）本週一（1日）公布截至今年6月底止中期業績，列帳基準稅前盈利91.76億（美元．下同），按年下跌15.3%，好過市場預期的80.7億元；經調整除稅前利潤106.73億，按年下跌7.4%。另外，列帳基準收入252.36億，按年下跌1.2%；經調整收入則增加4%，達257億元，此乃受淨利息收益增加所帶動，反映利率上升及資產負債增長，以及環球銀行及資本市場業務旗下環球外匯業務的收入大幅增加。每股基本盈利0.42元，中期派息每股9美仙，較去年同期的7美仙，增加28.6%。 更重要是，集團就2023和2024年提供更具體的派息比率指引，派息率將約為50%，希望盡快將股息恢復至新冠疫情前水平，並擬於2023年恢復派發季度股息，但預料初期首三季的股息會低於2019年底前每股0.1美元之過往季度股息水平。好消息一出，滙控當日股價一度大升6.3%，至52.5元，升幅其後雖然收窄，但收市仍升5.0%。 不過，對於大股東平保（02318）早前建議分拆亞洲業務上市，集團行政總裁祈耀年則提出三大理由回絕，包括須負擔龐大的一次過成本、日後持續營運成本將會增加，以及執行業務上還有重大風險。 [...]