本港時事

GUM：打工仔去年回報3.5% 料今年相若 美歐日市場看俏　
2024-01-05

強積金顧問公司GUM表示，強積金3年來首次錄得年度正回報，全年累計回報約3.5%，每名成員全年平均累計收益8,000元。該公司指2023 年中港市場未如理想，錄得 10-15%虧損，美股表現持續強勢，回報相差達約 28%，兩者主動投資類別相差達 43.4%；展望2024年，GUM常務董事陳銳隆預料，今年強積金人均回報錄得低單位數，約3%至4%，其中建議高風險投資者關注歐美股市，另外可考慮配置部分資產至日本股票基金。相反低風險投資者則可主力配置於保守基金並鎖定回報，同時可少量配置債券資產。 GUM常務董事陳銳隆與GUM 策略及分析師雲天輝 陳銳隆表示，GUM綜合指數2023年全年回報達3.5%，而全年強積金人均回報約8,171元，形容整體表現不俗。展望2024年，他預料今年強積金人均回報錄得低單位數，約3%至4%，其中建議高風險投資者關注歐美股市，另外可考慮配置部分資產至日本股票基金。相反低風險投資者則可主力配置於保守基金並鎖定回報，同時可少量配置債券資產。 陳分析指，未來關注點仍在於美國利率，若如預期減息3次，料股債市場均有上升勢頭，惟不涉及港股，因港股升跌幅度均視乎中美關係、內房、消費及出口等表現所影響。他提及，雖然接下去將踏入減息周期，影響股債市場升跌，但認為市場影響力大於減息，參考過去數據顯示，市場在息口調整前的1至2個月，會事先重新配置其投資組合，故料今年4至5月期間應是較佳的時段。 GUM 策略及分析師雲天輝續指：「美國 2024 年踏入減息周期，利好債券資⾦類別表現。低風險投資者可繼 續視保守基金為主要資產配置類別。 2023 年預設投資策略表現為所有混合資產基金之冠，投資主要集中於 美、歐、日及設有較低基金開支比率 (FER) 0.95%，值得中風險投資者購買。」 ================================================ 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

本港時事

GUM：11月積金成員轉守為攻 近30億流入美股港股
2022-12-16

積金今年首10個月表現強差人意，但11月隨著環球股票市場反彈而表現有所改善。強積金顧問公司GUM數據顯示，11月強積金成員投資取態轉守為攻，主要把資金從固定收益基金（約27億元）轉移至股票基金（約31億元），當中淨資金流入至美國股票基金近16億元，淨流入香港股票基金的資金亦有約12億元。 GUM另公布強積金市場佔有率報告，業界龍頭首三位依次為宏利(27.2%)、滙豐(17.7%)及永明(11.1%)。於過去12個月，宏利(+0.39%)錄得最多市場佔有率增幅，相反信安(-0.16%)的市場佔有率則下滑最多。   十大最差表現基金主要為股票基金 GUM數據顯示，11月最多資金流入美國股票基金達15.81億元，香港股票基金也有12.29億元資金流入，其次為未分類混合資產基金、環球股票基金，以及預設投資策略（核心累積基金）。由年初至今來看，香港股票基金錄得高達83.97億元資金流入。 資金流出方面，強積金保守基金在11月錄得14.76億元資金流出，其次為保證基金，有12.5億元資金流出。但事實上，有年初至今，有高達48.68億元資金流入保守基金。 GUM執行董事王玉麟表示，隨著美聯儲暗示加息步伐將放緩，中港兩地放寛防疫限制，成員投資取態變得進取，建議成員應去了解所選計劃的強積金投資表現及其的投資目標，是否符合自己的退休計劃。如有疑問，建議成員可和強積金投資專家了解適合自己的投資部署。 GUM執行董事王玉麟   [...]

專題

GUM：不宜期望強積金保守基金與銀行定存利率睇齊
2022-12-07

銀行存款利率高企，惟強積金保守基金回報欠佳？強積金顧問公司GUM（前稱「駿隆」）就11月份強積金保守基金回報表現進行分析，並探討成員將其回報與銀行定存回報比較是否合理。 GUM分析，在美國加息周期下，本港銀根漸見緊張，香港銀行體系總結餘更於11月8日跌穿1,000億元重大關口至970億港元； 銀行因此大幅提升存款利率以滿足資金需要，普遍銀行新資金定期存款利率更高見三至四厘 。反觀強積金表現方面，同屬保守資產類別的強積金保守基金，超過半數基金的年初至今回報不足0.1%。宏觀於強積金系統中，接近1,000億元屬於強積金保守基金資產，目標回報率與港元儲蓄率相若；故在加息周期的大環境下，廣大強積金成員普遍期望保守基金回報應跟隨定存利率而增加。 GUM策略及分析師雲天輝指出：「部份市民期望強積金保守基金與銀行定期存款利率『睇齊』， 兩者之間落差反映出成員的三大誤解，宜了解事實並合理調整期望。」   1. 本地銀行定期存款利率是追隨美國聯邦基金利率而逐漸上升，而非在年初一次性上調；因此保守基金的年初至今回報也只能按比例受益，以11月保守基金回報比較現時存款利率較為合理。 2. 強積金保守基金的參考投資目標為訂明儲蓄利率，亦即三家香港發鈔銀行的港幣儲蓄戶口的利率水平之平均數，而非完全定期存款利率，故兩者不可完全直接比較；當然保守基金亦可將部份資金放在定期存款。 3. 普遍只有新資金才受惠於高定存利率，唯現今強積金保守基金約一千億港元資產中，新資金只有約24億元（以11月份數據為例）。 因此，保守基金資產並不能夠全數享受到新資金的定存息率。 綜合以上三大誤解，GUM認為11月份保守基金年率化回報為2-3%較合理。 [...]

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駿隆:7月MPF人均暫蝕1,154元
2022-07-27

強積金顧問公司駿隆公布，截至7月23日止7月駿隆強積金綜合指數跌0.5%，人均損手1,154元；累計今年跌12.9%，人均蝕3.34萬元。 在分類指數方面，股票基金指數本月挫1.6%，今年失15.6，當中香港股票基金類別本月失5.8%，今年挫14.8%；大中華基金挫5%，今年跌20.1%。另外，混合資產基金指數升0.5%，全年跌14.8%；固定收益基金指數揚0.1%，全年向下3.6%。     駿隆表示，美國聯儲局加息的舉措合符市場預期，同時更反映對抗通脹的決心，預期市場在3至6個月的短期較波動，可能有較大跌幅或升幅，預期市場升跌受美國加息速度、環球通脹升溫、俄烏戰爭演變、內地新冠肺炎疫情及地緣政治發展等數大因素影響；較保守的投資者可將資產轉移至強積金保守基金，減低資產虧損機會；投資年期較長的強積金成員可考慮轉入股票市場作中長線退休投資。 [...]

專題

駿隆: 5月強積金資金13億流入債券及貨幣市場
2022-06-15

5月股市動盪，強積金顧問公司駿隆5月份約有 13 億港元資金流入債券和貨幣市場。   集團執行董事王玉麟指，市場於5月轉換約共12.5億元到強積金保守基金；而不同股票成份的混合資產基金共有約14.9億元流出，代表成員對股票市場持較不樂觀的看法而把資金轉移到較保守型基金。   王玉麟建議強積金成員在調整強積金資產配置時，應考慮清投資目標和時限。他指保守基金過去十年累計回報約 6%，屬低於通脹，對長線投資者應是一個避險選擇，適合較保守或即將退休人士投資。   王玉麟指出，預期市場升跌受著美國加息、環球通脹升溫、俄烏戰爭的穩定性以及中國疫情發展等數大因素影響。在美國加息週期，投資者要謹慎投資債券市場，預期債券回報表現未必理想。成員除了留意市場動態和了解資產類別及板塊外，亦應留意所參與的強積金計劃是否能提供目標回報。   駿隆公布強積金市場佔有率報告，業界龍頭首三位依次為宏利(26.7%)、滙豐(17.9%)及永明(11.0%)。於過去 12 個月，宏利(+0.9%)及永明(+0.4%)錄得最多市場佔有率增幅，相反滙豐(-0.5%)的市場佔有率則下滑最多。   [...]