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吳老闆筆記

【吳老闆筆記】龍年恒指屢低開高收吳老闆選出心水股

2024-02-16

踏入龍年，恒指均能低開高收拾級而上，是一個好兆頭。尤其電商股股價已經好殘，超賣得很。當中在美國上市的「拼多多」的市值超越龍頭阿里巴巴，成為美股市值最高的中概股。而「抖音」、「快手」更是阿里的最大威脅。至於其他電商股如騰訊（0700） PE很低，10倍不到，而且所受影響沒有阿里的大。美團（3690）股價亦已回落不少，建議不妨買入騰訊、美團，另外快手（1024）也值得留意。至於小米（1810）主要買入美國次等科技產品開發新產品，則預期美國不會對其施以任何制裁。至於半導體中芯國際（0981）是必選之股。早前有報道指，中芯國際已經在上海設立全新的5納米芯片生產線，最快可於今年內投產，稍後或將提供華為生產新一代高階智慧型手機處理器。華為去年8月推出Meta 60 Pro旗艦智慧手機，使用7奈米晶片，市場反應熱烈。去年第4季華為在中國的銷量因此暴增近50%。假如5納米成功開發，相信對中芯國際的股價會有很大刺激作用。現時全球科研很大程度在於芯片，只要突圍而出，肯定能在整個創科領域上處於領先地位。買入中芯國際就相當於買入華為。未來AI的發展重點在於芯片。現時中國芯片科技至少落後美國五年以上，但中國後來進上的勢頭強勁，研發速度快，有機會年半時間即能拍得住現時的美國。當然，芯片技術日新月異，未來年半時間美國芯片可能又有另一番翻天覆地的變化。香港要做AI之都。亞洲無其他地區有這樣的定位，那香港何不朝著AI之都這個目標邁向。當然這要和內地的企業有所分工，切記不能跟華為尾，避開內企已有的發展，要有自己的創科特色，並且不為美國所抵制，則成功之期可待。話說香港地產，今年上半年不少合資興建的樓盤要推出，估計樓價不會太理想。寫字樓就不要碰了，空置率已經創下歷史新高，不僅中環地段的甲級商廈，即使九龍灣、長沙灣等都有大量空置的商廈。現實是目前寫字樓是供過於求。雖然商廈並不看好，但街舖一定會好，即使話不少港人北上消費，但茶餐廳消費並沒有減弱。從筆者觀察，內地旅客在港消費比在內地要疏爽。所以政府推出不同的盛事谷旺旅遊業十分抵讚，對街舖都會起到推動作用。下列為吳老闆所選出的心水股： ============= 延伸閱讀：【吳老闆筆記】農曆年盛事之都抵讚汲財大法可以加碼 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com Facebook：www.facebook.com/CapitalPlatformHK Instagram：www.instagram.com/capital.ceo.entrepreneur LinkedIn：www.linkedin.com/company/capitalhk/ [...]

博客

梁健雄：中央谷經濟力度慢慢加大

2023-10-25

10年期美債孳息衝破5厘觸發股市拋售潮，加上以美資為首的並早於年初更高調帶頭資金撤離中國市場，令中港股市由年初便一路跌至現時水平似乎到達十字路口。內地經濟數據有見底徵兆昨日港股雖仍跟外圍下挫惟跌幅就較預期輕微，港股由今年高位已大幅下挫逾5千多點，並且全年早已跑輸區內各主要市場，現時恒指處於17,000點位置暫作掙持，而外圍經濟走向以及戰爭發展雖然均會對港股做成有所影響，但似乎因港股早已跌至極度吸引範圍，加上上周內地公布第三季數據除房地產投資外其餘普遍均好過市場預期，經濟數據增長較第二季度好，而9月份的零售消費總額按年增長5.5% 更勝市場預期，數據顯示不排除第三季度內地經濟已經見底，並展望在第四季度有更明顯的復甦動力，市場上有着派高息企業亦已開始看到其抗跌能力正在加強，更有一些可以逆市上升的出現。吼中資高息及芯片類股份近排國家隊高調入市干預的同時各間央企及國企亦配合宣布增持自家股份，北水亦繼續不斷流入港股成為撐市動力一員，留意到北水主要吼高息股份之餘，中石油（0857）於下周公布三季度業績就見北水流入增持，中東局勢似未能予短時間內回復平靜，更有蔓延跡象下油氣價格只有大漲小回並一路堅挺下去，預期油氣股類於一段時間內仍備受市場關注屬繼續走高的股份，而芯片股亦屬投資者可以考慮吸納之例，如中芯國際（0981）、GX中國半導（3191）ETF 更屬國家扶持項目。撰文：梁健雄洛天衡保分析部主管（筆者未持上述股票） ============= 延伸閱讀：梁健雄：中移動50天線值博率頗高 ============= 深入閱讀政經生活文化，更多內容盡在： Website：www.capital-hk.com [...]

博客

【吳老闆筆記】晶片戰重於常規戰得晶片者終得天下

2023-09-13

華為7納米晶片手機橫空出世後，引起西方國家的極度關注。他們的焦點不是放在手機上，而是背後推手中芯國際突破了晶片技術的樽頸位，隨後還將有甚麼驚人的產品面世，這才是他們最擔憂地方。晶片技術是現代資訊科技的制高點，關係到一個國家的競爭力和資訊安全。尤其現代戰爭的成敗關鍵在於精良的武器，而武器是否精良又多少出於晶片技術的突破，蟎蟲大小的晶片便足以摧毀千軍萬馬。華為手機這次使用的國產7納米晶片早在一年前已成功開發，只不過最近推出新產品才公諸於世。到底這一年來中國的晶片技術已經走到多遠，會不會已經有生產5納米晶片的能力，沒有多少人知道，這正是最令西方國家狐疑，希望了解的事。現代戰爭講求速戰速決，掌握對方軍情資訊十分重要。晶片技術可以完全掌握到精準的時間和空間。目前能夠自產軍用晶片的國家屈指可數，連俄羅斯都缺乏這種能力。俄烏戰爭正暴露出俄羅斯在這方面的落後，未能掌握高端的晶片生產技術致欲速不達，栽了個跟頭，拖垮了自己。正在俄羅斯訪問的北韓領袖金正恩，傳聞會洽商出售武器給俄羅斯，這聽起來的確有點天方夜譚，俄羅斯竟然要向北韓購買武器？就有點像美國要向沙特阿拉伯買武器一樣令人難以置信。然而事實卻擺在眼前。早前已有消息指，俄羅斯將用北韓購入的武器加強對烏克蘭的戰爭。俄羅斯晶片技術未能出現突破，有個講法是俄羅斯沒有將晶片的研究放在民用上，只靠國家自己出資研究軍用晶片，致資金有限，研究受到制肘。假如俄國懂得累積民間資本，再轉移到軍需研究上，局面便可能完全不一樣了。在現代軍事上，可以見得到晶片戰已經重要過常規戰。在晶片上的突破是常規軍備的最強後盾。如果網友想在知識上投資，介紹讀一下Chris Miller撰寫的 “Chip War: The Fight for the World’s Most Critical [...]

博客

梁健雄：中資半導體企業潛力巨大

2023-04-20

多國半導體行業出現銷售量停滯或甚至下滑，而韓國三星發布首季營業利潤按年暴跌96%，只得6千億韓圜更創逾二十年來最差的一季表現，美國不斷在半導體行業對中國圍堵，所帶來的後果就是去年全球芯片銷售僅增加1%，更惡劣情況延續至今年首季度。半導體設備股首季業績多超預期不過中資半導體企業銷售就迎來歷史最大的躍升，就似中芯國際（981）、華虹半導體（1347）前者盈收按年升逾3成，純利按年增加6.8%，後者去年銷售升幅逾50%而純利更升逾7成，外圍半導體因受美國對華政策左右，銷售開始出現斷崖式下滑，而內地半導體行業得到中央支持並且擁有全球最大市場，因此內地半導體行業在現時全球產業鏈重組下得益，企業業務仍然得到持續增長，加上地緣政治因素仍不會在短時間內就會消除，此消彼長環境下內地中資半導體行業仍可繼續發光發亮。國產替代潮已降臨近期中資半導體股升幅跟隨業績出現強勁抽升，去到近日才始見回落，某些個股可能仍需一些時間消化近期過急的升幅，一時之間似乎仍未臨屆出手博炒底時刻，投資者反而可轉移考慮ETF ，其中GX中國半導（3191)可謂更為適合現時環境，因GX中國半導 ETF 組合納入北方華創（002371.SZ）、北易創新（603986.SH）、韋爾股份（603501.SS）等內地領軍企業，而且ETF 能較為分散風險免單一股票容易捉錯時機壓錯注。撰文：梁健雄洛天衡保分析部主管（筆者未持上述股票） ============= 延伸閱讀：梁健雄：去美元化趨勢已開始 ============= [...]

大中華時事

京傳萬億撐芯片業對抗美國制裁

2022-12-13

路透引述消息人士透露，中國計劃斥資超過1萬億元人民幣扶持半導體產業，這是實現芯片自給自足邁出重要的一步，也是對抗美國減緩中國技術進步的舉措。同時，推動中國發展獨立的芯片業。消息人士稱，內地計劃在未來5年推出大規模的財政激勵計劃，主要以補貼和稅收抵免促進行業生產和研究活動。該計劃最早明年第一季實施。芯片股尾市起舞華虹飆17% 報導指，大部分財政援助將用於補貼中國企業購買國內半導體設備，主要是半導體製造廠。這些公司將得到20%的採購成本補貼。受到利好消息帶動，芯片股尾市急升。華虹半導體(1347)急飆17.4%，收報31元；中芯國際(981)升9.7%，收報18.18元。 [...]