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鄭明輝: 受惠國際體壇盛事 第一視頻(0082)打造體彩綫上綫下結合模式

第一視頻(0082.HK)於2018年底收購了瘋狂體育後,打造以「線上付費平台+線下新零售」為引擎,實現以輕資產、強現金流的營業模式,逐漸成為中國體育彩票及娛樂服務的龍頭企業。 集團的線上付費平台,透過瘋狂紅單APP推動中國彩票付費推薦市場,為彩民提供足球、籃球等體育賽事相關的分析、預測、投注率、賽事動態,公司長期簽約超過300名頂尖體壇中人,平台上同時擁有超過30,000名網紅專家,持續製作並發佈付費薦彩內容,並向20多家知名的體育資訊平台提供專家分析內容。瘋狂紅單APP收入模式主要來自與管道合作方的分成,此外亦提供會員制、單篇內容購買、專家訂閱、音視頻形式的付費推薦等。 記得集團一直希望發展體育彩票新零售業務,有關大計已於今年開展。現時已進駐45間智慧特許經營店,也計畫在全國逾15,000多間便利店安裝體育彩票終端機。零售業務合作伙伴包括廣東7-11便利店、便利蜂、好鄰居、家家悅、廣東華潤萬家、大連聯華快客等12間連鎖便利店作為渠道方。集團已經獲得地方體育彩票管理中心審批的省市已達到9個, 已獲審批店鋪總數逾800家,未來將加快在全國各省市不少於15,000個網點安裝體彩終端機。 集團的策略利用瘋狂紅單在綫上累積粉絲,綫下透過專營店、連鎖便利店為銷售實體,令用戶黏性提升。安裝體彩終端機屬一次性,成本有限, 而收入模式按體育彩票銷售總額收取服務傭金並與便利店分成,成為第一視頻可觀的收入來源。 對於體彩前景,可見今年因新冠疫情影響,把歐國盃及奧運會延至明年才舉辦,而2022年舉行的世界盃因卡塔爾地理影響下,把以往6-7月舉辦改為12月進行,使各項國際體壇盛事改期,或提前至2022年上半年舉行。因此,眾多國際體育賽事都在明後兩年舉行,非常利好體彩行業發展。2020年上半年,集團體育及彩票相關業務收入較同期則增長52.9%至144.9百萬港元,並錄得毛利61.7百萬港元,可見疫情對集團業務影響相對短暫。 第一視頻以瘋狂體育視頻APP為核心,成為了中國綫上綫下體育娛樂與彩票銷售的龍頭企業。未來兩年全球將進入國際賽事年,將會為第一視頻帶來巨大的增長態勢。投資者如看好公司業務潛力,可買入並中長綫持有。 [...]

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鄭明輝:贏家時尚(3709)值得吸納

贏家時尚集團主要於中國從事自有品牌女裝的設計、推廣、 營銷及銷售 贏家時尚集團於二零一九年七月收購KeenReach後,集團目前經營十個品牌以迎合集團客戶的不同場合著裝需求,包括:集團自有高端品牌(i)Koradior(ii)LaKoradior(iii)Koradiorelsewhere,(iv)高性價比品牌–FUUNNYFEELLN,收購品牌-(i)CADIDL(ii)NAERSI(iii)NAERSILING(iv)NEXY.CO,國際代理品牌–Obzee及O’2nd。集團是中高端女裝行業中唯一的時裝集團,能達到雙品牌銷售收益超過人民幣1,000百萬元。其兩個主要品牌Koradior及NAERSI均躋身行業前十。Koradiorelsewhere、LaKoradior、NAERSILING、NEXY.CO、CADIDL等品牌銷售額普遍在人民幣300-600百萬元之間,公司打造「超品」「多品」能力皆備。報告期,為豐富公司中端線的產品層次,公司推出面向更廣泛人群、滿足更多元需求的高性價比品牌FUUNNYFEELLN。作為品牌集群企業,公司集團化運營突出,已建成內生性多元化的中高端品牌矩陣。 集團透過開展質量及規模兼備的併購加強多品牌策略、發展電商平台擴大營運業務及利用線上電子商貿資源促進全渠道建設,再次創下佳績。 2019年的盈利增長有45%, 每股帳面資產淨值為5.12,而且2019年的毛利創新高,達到30億,最近股價從9.4開始升到最近16.3 ,已經累積不少升幅,可以留意如果股價回落至13.5,亦可值得吸納,止蝕位大概定為12.8 [...]

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【港股專家】鄭明輝:領展(0823)持續資產提升增回報

領展房產基金集團(0823)之主要業務為投資零售及停車場業務。資產提升釋放了物業組合的增長潛力。集團透過資產提升工程將陳舊資產轉化為現代化商場,為顧客提供多元化的購物選擇,提升購物體驗,並同時為商戶營造更佳的營商環境。商場經重新定位後,為集團的基金單位持有人及鄰近社區增強價值。 年內,集團完成14項資產提升項目,所有項目均超出15%投資回報。當中TTown(前稱頌富廣場)及TKO街市為大型改善工程,展現出領展作為香港領先的零售資產擁有人及管理人的能力。 TKOGateway於2016年完成資產提升工程,將厚德商場重塑成為將軍澳區都會商場。年內,集團進一步提升TKOGateway的鮮活街市,翻新攤檔、引進全新的空間佈局及更當眼的出入口。集團更為商場打造特色美食街,供應小食及夜宵,吸引一眾年輕及家庭顧客享受休閒的餐飲體驗。通過廣泛的交通網絡與其他地區連接,TKOGateway及TKO街市已成為區內獨樹一幟的購物總匯,並吸引更多將軍澳區內外的顧客。 黃大仙中心南館的全面提升是北館提升工程的延伸。以往陳舊及未被充分利用的鮮活街市已轉型為精心設計的零售及飲食區域,與北館及南館的商戶組合相輔相成,充分發揮黃大仙中心的增長潛力。這為黃大仙中心南館帶來來自港鐵站的人流,增加客流量。此外,集團亦為三個匯坊商場(分別為小西灣廣場、慈雲山中心及天澤商場)進行翻新,以保持該等物業的競爭力。 集團持續透過資產提升,保持物業增長規模及基金單位持有人的回報增長。現時,集團正進行10個提升項目,另有四個項目即將展開。集團的資產提升計劃將伸延至2023年,有逾20個項目正於規劃階段。 [...]