本港時事

港府首批綠色債券超購三倍

政府在《施政報告》及財政預算案中表明希望發展綠色債券市場,而港府於上週終於成功發售首批綠債,並獲得極好的市場反應,超購達三倍,令香港向成為綠色金融樞紐邁進一大步。 港府5月22日宣布成功發售首批綠色債券,是次債券的發行金額為十億美元,年期為五年。由五月十日起於香港、倫敦、巴黎、法蘭克福、阿姆斯特丹、波士頓、紐約和新加坡舉行路演後,該批債於5月21日定價,收益率為百分二點五五五,(與五年期美國國債差距為三十二點五基點)。 近期中美貿易戰升溫,令股票市場更為波動,加速資金流入債市,而綠色債券亦成為熱捧對象,故今批綠債的認購金額超過四十億美元,超額三倍,亦令最終定價較初步價格指引收窄十七點五個基點。債券獲超過一百個國際機構投資者認購,最終五成分配予亞洲的投資者、百分之二十分配予歐洲的投資者,餘下百分之二十三售予美國的投資者。 該批綠色債券募集的資金將撥入基本工程儲備基金,為具環境效益和推動香港可持續發展的工務工程提供資金。債券預期將於五月二十八日交收,並會於港交所(00388)倫敦證券交易所上市,債券並獲標普及惠譽給予AA+評級。 財政司司長陳茂波表示,政府很高興看到市場對香港政府發行的首批綠色債券的熱烈反應,反映投資者對香港信貸狀況的肯定,亦以及對香港推動可持續發展和應對氣候變化工作和努力的支持。 行政長官林鄭月娥早於二○一七年的《施政報告》便提及,政府將帶頭發行綠色債券,翌年港府宣布推出借款上限達一千億元的「綠色債券發行計畫」,為本港的綠色工務項目提供融資,同時成立「綠色債券資助計畫」,以鼓勵綠色債券發行人透過香港品質保證局的「綠色金融認證計劃」申請綠色認證。 由於全球各國對環保的意識不斷提高,綠色債券的市場潛力愈來愈巨大。氣候債券倡議組織(CBI)數據顯示,去年在香港安排及發行的綠色債券總額已達一百一十億美元,按年大升二點三七倍,不少內地及海外機構選擇在香港發行綠色債券,去年非香港機構所安排並發行的綠債規模達九十億美元,佔總量的百分之八十三。 [...]

大中華時事

迎戰16度:把握綠債機會 港強化金融中心地位

發展綠色金融為近年全球大趨勢,在這方面發展落後的香港,近日終於急起直追,首筆由政府發行的一千億元綠色債券正進行路演。金管局早前更公布三項措施,推動本港綠色金融發展,包括在銀行引入綠色金融及可持續發展評估及目標,加強金管局的負責任投資,以及成立綠色金融中心。 全球的綠債市場急劇擴充,綠色金融產品亦愈來愈多元化,香港的綠色機遇處處,再加上中國的「一帶一路」計畫亦注重綠色發展,香港在資金籌集、項目配對、風險管理、專業支援等基建投融資方面具備優勢,有望成為區內,以至國際綠色金融中心。 香港政府發行的首筆借款上限為一千億元綠色債券,於五月十日開始進行路演。比起一般政府債券,綠色債券會將所得資金用於資助符合規定條件的綠色項目,亦必須投放於符合氣候變化等符合認證要求的項目。 據了解,這批綠債由控(00005)及東方匯理銀行擔任安排行,政府為此舉辦多場路演,向市場推介;路演地點包括香港(十日)、倫敦及波士頓(十三日)、巴黎及紐約(十四日)、法蘭克福(十五日)、阿姆斯特丹和新加坡(十六日)。隨後將根據市況,可能最快於五月下旬發售以美元計價的債券。 三招配合發展 為配合綠債的發展,金融管理局早前公布了三招推動本港的綠色金融發展,包括第一招,建立銀行界的綠色發展框架,當中金管局銀行政策主管梁偉耀指,當局將逐一對銀行進行「體檢」,評估銀行界現時的綠色金融發展進程,並參考國際組織的建議,冀於一年內盡快建立框架,隨後再訂立一套具體目標。 第二招為在外匯基金中增加投資與環保概念相關項目,金管局計畫將環境、社會及管治(ESG)的概念,作為外匯基金日後的投資原則,並優先考慮符合ESG標準的投資項目。 金管局副總裁余偉文解釋,ESG投資項目可包括直接在公開市場購買海外綠色債券基金,甚至投資可持續基建發展項目,如風力發電場等。至於第三招,則為設立「綠色金融中心」,為銀行界提供技術支援。 金管局總裁陳德霖指出,局方將分三階段推進綠色及可持續銀行。第一階段主要會提高銀行業界對綠色金融的意識,並根據國際標準,建立一個評估或量度銀行「綠色」基準的共同框架;第二階段將與銀行業界商討建立一個綠色及可持續金融推進的具體目標;第三階段則是落實、持續評估和審視進度。 銀行界對綠色金融前景普遍樂觀,匯豐銀行大中華區行政總裁黃碧娟估計,市場未來對可持續發展投資需求熾烈,匯豐兩年前已承諾在二○二五年前為可持續金融投放一千億美元的投資和融資,至今已完成約三成。中銀香港(02388)總裁高迎欣揚言,期望銀行界日後可就推動綠色相關的貸款,提供較低息的利率。 持分比例極低 事實上,綠色金融已成為市場投資的趨勢,香港現時有四十七間銀行擁有一定數量的綠色資產,但普遍佔總資產不足百分之一,總規模約六百一十億元,因此發展潛力是相當可觀。 綠色發展理念最早可追溯至上世紀六十、七十年代。當時發達國家開始對「先污染,後治理」的經濟發展模式進行反思;一九七四年,德國成立了全球第一家生態銀行,專門為一般銀行不願接受的環境項目提供優惠貸款。至於綠色債券市場則是興起於二○○七至○八年間。二○○七年,歐洲投資銀行(European Investment Bank)於盧森堡交易所發行了一隻氣候意識債券(Climate [...]

商事動態

【金融科技】亞洲金融論壇:提升科技安全補漏洞

金融科技(Fintech)經過多年發展,對市場而言已非陌生的詞彙,銀行、保險及相關企業亦已在賽道上走了一段路。然而,金融科技是一嶄新技術,既突破及顛覆了傳統的金融模式業務,也為監管及保安層面帶來不少挑戰。在上月舉行的「第12屆亞洲金融論壇」中,各國官員及來自不同界別的專家就金融科技分享其真知灼見,並提出在提升科技水平的同時,也要注重監管、安全性及填補漏洞,確保企業及市民大眾在享受金融科技的好處時,同時亦受到保障。 撰文  葉永成、余美玉 | 攝影  鄺銘漢 由政府及貿發局主辦的「第12屆亞洲金融論壇」,於上月14、15日一連兩天在灣仔香港會議展覽中心舉行。行政長官林鄭月娥及貿發局主席羅康瑞主持論壇開幕典禮,林鄭月娥致辭時提到:「2019年是充滿挑戰的一年,但對於香港而言,會有更多的機會而不是更多的挑戰,如何使香港能夠成為非常重要的地區金融中心,從一個原有的經濟中心逐漸提升為全球的金融中心,我們重要的依托就是來自內地,香港已經充分應用了『一國兩制』特別制度安排下的優勢,並在中國內地發展過程中扮演了不可或缺和不可替代的角色。」 羅康瑞則指,環球經濟面對各種挑戰,包括中美貿易談判未見明朗、持續的保護主義,以及民粹主義和地緣政治緊張局勢。他亦指出環球市場的一些根深蒂固的問題,如人口老化和移民潮的影響、氣候變化帶來的破壞,以及具顛覆性新技術的誕生等。 企業利用大數據生利 他口中提及的具顛覆性新技術,相信金融科技就是其一。眾所周知,金融科技是市場炙手可熱的話題,相信大家對大數據、人工智能、數碼化都不會陌生。尤其是大數據方面,很多企業都會依靠客戶的資料作分析,然後制定合適的行銷策略,甚至可以利用大數據生利。Visa大中華區行政總裁于雪莉也指,「現時本港有36%的交易仍然是使用現金,故此信用卡業務仍有很大的發展空間。但Visa不單是一家發卡機構,從信用卡交易中抽取佣金來賺錢,日後盈利模式或發展為靠數據賺錢。」 不過,隨著機構所搜集、處理及儲存的資訊越來越龐大,當中不少涉及機密及個人資料,假如存有保安漏洞,不只會危及交易的安全性,嚴重者更會損害企業利益及品牌聲譽,或是令客戶私隱外流,蒙受巨大損失。 需公平地搜集客戶資料 香港個人資料私隱公署副個人資料私隱專員林植廷表示,企業不應視保障個人資料私隱為業務的絆腳石,而應將其視為建立聲譽、品牌和提升競爭力的一環,他補充:「個人資料外洩,不但損害公司和客戶,更會令客戶對公司失去信心。」他認為,在搜集數據時企業不應只眼於商業利益,同時也要對尊重及公平對待客戶,「在搜集客戶個人資料時,企業必需清楚列明會如何使用,而且這些條款應盡量簡短,不要動輒用上十多頁解釋。」 匯豐香港區行政總裁施穎茵說,在銀行服務數碼化趨勢下,現時網上黑客和犯罪行為越來越頻繁,因此銀行必須將客戶資料保護穩妥。而在科技日新月異下,她希望員工知識可與時並進,因此單靠員工培訓並不足夠,銀行亦要和監管方及其他夥伴進行合作,以增強風險管理能力,同時讓客戶放心將財富交予銀行。 她亦提到,客戶從過往習慣到分行處理事務,轉變為在智能手機上即時辦理。銀行亦需要轉型去適應客戶的使用習慣,提升客戶體驗。她表示,由去年6月至2020年,豐將投入150億至170億美元,用於金融科技發展,過程中一些傳統工種如櫃面服務員,或會轉型接受培訓去處理更複雜的工種。花旗集團財資及貿易金融部新興支付及業務發展董事總經理Tony [...]

大中華時事

【迎戰16度】政府擬推千億債 打造綠色金融中心

隨着巴黎協議簽訂,以及中國等新興國家對環保的重視,綠色債券已成為金融市場的新趨勢。氣候債券倡議組織公布,二○一八年上半年的綠色債券發行金額總計為七百四十六億美元,來自全球一百五十六家發行人,較二○一七年上半年增長百分之四。當中六月份月度認證氣候債券發行金額更創下六十億美元新記錄。 為了趕上潮流,政府在今年六月亦建議推出借款上限為一千億元的綠色債券發行計畫,以圖把香港打造成亞洲綠色金融中心。市場普遍認為,中國的綠色債市場龐大,而香港作為國際金融中心和離岸人民幣業務中心,可在綠色金融方面發揮重要作用。 綠色債券是專門為綠色項目進行融資的債務工具,目的在於為具有積極的環境效益或氣候變化效益的專案提供資金。相比普通債券,綠色債券具有更多的要求,包括募集資金有指定的用途、投資項目會受到評估、募集資金的跟蹤管理,以及需要按要求提交年度報告。 主要分四大類  國際資本市場協會(IMA)根據綠色債券的發行結構,包括追索權、本金利息償付方式等因素,將綠色債券分為四種類型,第一類為標準綠色用途債券(Standard Green Use of Proceeds Bond),即發債時不指定用途,僅要求發行人將發債收益用於綠色投資項目,並由發行人設置內部監管機制,對資金用途進行追蹤與報告。大部分的多邊金融機構與發展銀行發行的綠色債券屬於此一類,如二○○七年歐洲投資銀行(EIB)發行的氣候意識債券。 第二類是綠色權益債券(Green Revenue Bond),主要為政府為了建造特定基礎設施如太陽能電廠、風力發電廠等,依法成立的代理機構或授權機構所發行的債券,支付債券本息的來源為投資計畫的收益。如在二○一五年,愛荷華州政府發行綠色權益債券,並將發債收益用於水源與廢水處理。 第三類是綠色專案債券(Green Project [...]