博客

鄭明輝: 德林控股(1709)新管理層入主 蓄勢待發

德林控股有限公司於香港聯交所主板上市(1709.HK)。集團業務包含:一、投資銀行業務,涵蓋證券交易、財務顧問、多策略投資基金管理、投資研究、財務貸款等金融服務。旗下德林證券持有香港證券及期貨事務監察委員會牌照,可從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)和第六類(就機構融資提供意見)受規管活動。二、Seazon Pacific服裝銷售業務公司,致力為客戶提供供應鏈管理總體解決方案。 德林控股(1709)向主板公司雲裳衣注入資產,2019年3月新管理層正式入主,公司轉為主打金融服務,背靠母公司德林集團旗下的家族辦公室網絡。截止2020年9月30日的6個月內,公司較2019年同期扭虧為盈,半年錄得股東應佔溢利6627萬元。期內收益錄得1.69億元,按年增27%。中期息宣派每股0.68港仙,合共派息927萬元。按分部業務分,新業務中,持牌金融服務錄得3042萬元溢利;借貸服務錄得133萬元溢利;資產管理業務5976萬溢利。公司「殼」雲裳衣原有業務服裝銷售則錄得330萬元虧損。德林控股將逐步縮減服裝銷售業務。 德林控股(01709.HK)公布,以每股2.15元發行4000萬股新股及以每份0.15元元,發行4000萬份認股權證予宏基集團(01718.HK)執行董事陳昆,集資共9200萬元。 是次資本市場動作分為兩部分,一為配股,二為發行1年期認股權證,前者有大折讓15.7%,後者卻有溢價37.3%。配股的集資額只有8580萬元,遠不及一旦行使認股權證的1.4億元。由於這屬定向配股,即引入新的投資者,這可以解讀為公司希望容許新投資者以相對較低的成本入股公司,而將來若公司業務進展理想,投資者可進一步增加其在公司的投資,以致最終新投資者在公司的股權佔約5.49%。參考認股權證行使價達3.5元,顯示公司對業務前景有信心,從而反映在股價當中。 展望未來,集團將繼續就財務服務業務物色業務夥伴及其他投資機會,以拓展其投資組合、寶貴資產及收入來源,從而推動集團的可持續發展。與此同時,將與經驗豐富的專業人員一同審慎監察市場變化,並採取有力控制措施,以提高集團的成本效益及改善風險管理。 經過之前的一段升幅之後,現正處於整固中,如果能夠守穩2.4 , 可上望前高位 3.3 [...]

博客

常歡:德林控股(1709)蓄勢待發

德林控股(1709)主要從事提供持牌業務的金融服務,包括財務顧問服務、證券研究、轉介及經紀服務以及保證金融資服務,並提供借貸服務及資產管理服務、銷售服裝產品及向客戶提供供應鏈管理總體解決方案;及服裝產品銷售,以及向客戶提供供應鏈管理總體解決方案。 轉虧為盈 截至2020年9月30日止六個月,集團的收益較2019年同期大幅增加約27.2%。毛利率為32.3%,而2019年同期則為7.6%。盈利約66.3百萬港元,而2019年同期虧損約47.5百萬港元。 集團由虧損淨額轉而錄得純利,主要由於(1)現有業務拓展至於2019年11月展開的提供持牌業務的金融服務及提供借貸服務(「金融服務業務」),截至2020年9月30日止六個月,新金融服務業務的強勁增長貢獻分部溢利約31.7百萬港元;及(2)截至2020年9月30日止六個月錄得按公平值計入損益的金融 資產的公平值收益淨額約54.7百萬港元,而截至2019年9月30日止六個月則錄得按公平值計入損益的金融資產的銷售虧損及公平值虧損淨額約37.8百萬 港元。 1月4日集團發佈公告,於2020年6月11日至2021年1月4日期間,基金(集團全資附屬公司)於公開市場按每股目標股份約4.96港元的平均價格收購合共800萬股目標股份偉仕佳杰(00856),總代價約為3970萬港元,偉仕佳杰現價7.64港元。 恆指挑戰30,000點,成交激增,更有助公司金融業務大展拳腳。 圖表上, 股價已在2.31港元至3.37港元橫行近兩個月,未來留意突破橫行區之上,便可再展升浪。 [...]

企業策略

德林控股 轉型家族理財辦公室 迎灣區機遇

近年家族辦公室在全球迅速發展,據坎普登財富研究估算,2018年計全球有7,300間單一家族辦公室,按年上升三成八,其中位於亞洲的數量更增加四成四。亞洲富豪家族正經歷第二代財富轉移,香港是許多內地億萬富豪設立家族辦公室的首選地。以經營家族理財辦公室起家的德林控股,其首席執行官兼聯合創始人陳寧迪表示,集團集團去年入主上市公司雲裳衣,今年易名德林控股(01709),轉型主打金融服務,背靠母公司德林集團旗下的家族辦公室網絡,他透露,未來一年專注做好本業。     德林控股於今年初由「雲裳衣」更名為德林控股(1709)後,公司日前公布易主後首份中期業績,截至去年9月30日止六個月扭虧為盈,期內股東應佔純利錄得6,627.1萬元。公司首席執行官兼聯合創始人陳寧迪表示,公司目前暫無收購其他證券公司的計劃,而服裝業務繼續出現虧損,未來會再次進行調整。 投行出身的他指出,2011年,有感與同屬金融界的妻子在圈內累積一定脈絡,遂自立門戶,先後創立德林證券及德林家族辦公室。苦撐3年後,2014年終於迎來轉機:內地政府推行人民幣匯率改革,開始貶值,同年又有「港股通」推出,北水南流,令業務騰飛。回顧德林10年的發展,他說:「德林已經發展10年,認為上市要面對公眾投資者而不是私人投資者,當中必須達到一個標準才可以做到上市公司,包括企業管治準則,例如對外宣傳及整個過程風險的監管都必須達標,達標後就水到渠成做上市公司。做金融最重要的一點是信用,信用達到一定的程度時,融資成本會大量降低,之後包括投資項目回報、要求、風險亦會大幅降低。」 德林成立十年始創成員。   主力1至10億美元 中層客戶 德林控股以經營家族理財辦公室起家,主要服務高淨值個人及家族客戶,旗下主要有三大業務,包括家族財富管理、德林證券以及基金,當中只有德林證券歸入上市公司旗下,而德林證券的客戶主要來自家庭理財辦公室。陳寧迪表示,未來會考慮將更多資產注入上市公司,但需要在符合聯交所的合規要求下進行。公司現時主要服務資產淨值介乎1億至10億美元的客戶,多為內地客客戶,另有本港一名家族客戶,資產淨值介乎30億至70億美元。他說:「因為做家族辦公室做了10年,這10年來最大的幫助就是沉澱了最優質的客戶,就是德林所說的財富金字塔頂端那群人。這群家族涉及的資金是1億至10億美元的客戶,很多其他的個人家族辦公室都不會幫這批客戶管理,客戶自己開家族辦公室成本又太高,所以由德林的聯合家族辦公室提供專業服務。」 聚焦中小企 與巨人同行 現時,德林證券持有1號、4號以及6號牌照,陳寧迪表示,集團未來會以中小市值的港股上市公司為服務對象,定位為Friendly Activist (友善進取型投資平台),幫助來自家族辦公室的公司客戶的公司股價回歸價值。他說:「很多在香港上市的公司市值比較低,在30至50億之間,屬於小市值企業。在香港上市的公司包括創業板總共2,518多家,但真正能夠進入港股通只有600多家,那就意味着香港市場會關注的就只有這600多家上市公司,剩下的1,800家都是些小企業,可能多是做實業,市值低大多數是沒人理睬的,但其實這些客戶都是很多細分行業的領航者,但因為他們的市值低,導致流通性比較差,造成一個惡性循環。這樣的公司經過我們家族辦公室的沉澱後,就會對他們產生信心,進而投資,包括幫助他們做好公關、與分析員溝通、爭取研究報告,然後與他們一步步成長。通過我們Friendly [...]

商事動態

德林易主後首份中期轉盈 純利6,627萬

於今年初由「雲裳衣」更名為德林控股(1709)後,公司日前公布易主後首份中期業績,截至9月30日止六個月扭虧為盈,期內股東應佔純利錄得6,627.1萬元。公司首席執行官兼聯合創始人陳寧迪表示,公司目前暫無收購其他證券公司的計畫,而服裝業務繼續出現虧損,未來會再次進行調整。 左起:德林控股首席執行官朗世傑、行政總裁陳寧廸、首席市場官艾奎宇。   德林控股以經營家族理財辦公室起家,主要服務高淨值個人及家族客戶,旗下主要有三大業務,包括家族財富管理、德林證券以及基金,當中只有德林證券歸入上市公司旗下,而德林證券的客戶主要來自家庭理財辦公室。 陳寧迪表示,未來會考慮將更多資產注入上市公司,但需要在符合聯交所的合規要求下進行。公司現時主要服務資產淨值介乎1億至10億美元的客戶,多為內地客人,另有本港一名家族客戶,資產淨值介乎30億至70億美元。 另外,德林證券持有1號、4號以及6號牌照,德林控股合夥人兼德林證券首席執行官郎世傑表示,公司未來會以中小市值的港股上市公司為服務對象,幫助來自家族辦公室的公司客戶的公司股價回歸價值。 公司於今年六月購入美國加州一塊地皮Carmel Reserve28.5%的股權,市場一度猜測公司是否有意進軍房地產領域,陳寧迪解釋,公司無意發展房地產項目,該地皮所處的區域屬富豪聚集區,公司購入股權只是希望吸引更多高質客戶一同合作。他強調,藉著參與ONE Carmel 開發計劃,德林控股預料集團將能進一步擴闊其高淨值家族及人士關係網絡,加深亞太之間信息共享及資源互換,從而帶動集團的資產管理及全球投資業務加速發展。 至於未來大計,德林控股聯合創辦人、主席兼執行董事江欣榮表示,預期集團的金融服務業務將提速擴展。集團旗下之證券業務、另類投資業務與家族辦公室業務將互相聯動,構成獨特且穩定的「德林內循環生態圈」,既能相互隔離保證合規,又能降低溝通及融資成本,拉動公司業務全面發展。 [...]