【新股上市】杉杉品牌（01749）母公司實力強

中國第五大男士商務服務集團杉杉品牌（01749）將於6月12日起至15日招股，19日定價，27日主板掛牌。東興證券（香港）為上市獨家保薦人，其母公司東興證券（601198）在上海掛牌。杉杉擁有兩大核心品牌FIRS及SHANSHAN，前者定位為35至45歲客戶群；後者面向25至35歲男士。在定價方面，FIRS賣價可達六、七千元（人民幣．下同），SHANSHAN則少於千元。

集團在2015年9月推出SHANSHAN，至2017年錄得收入約2.35億元，亦成為集團去年業績錄得較大增長的原因。公司的毛利由2016年的2.88億元，增加49.7%至2017年的4.31億元，毛利率由2016年的48.7%增至2017年的54.1%，主要多得SHANSHAN的貢獻。

今次上市，集團其實集資不多。公司計劃發售33,400,000股H股（可按發售量調整權予以調整），相當於完成上市計畫擴大已發行股本的25%（假設發售量調整權並無獲行使）。當中90%為配售股分而其餘10%為公開發售股份（可予重新分配），每股發售價介乎3.28港元至4.91港元，最高集資約1.64億港元。

杉杉品牌內地的母公司杉杉股份（600884）所經營業務與杉杉品牌完全是兩碼子事，其成立於1992年，自1996年上市以來由國內第一家上市的服裝企業轉型為新能源產業領軍企業，現有業務覆蓋鋰離子電池材料、鋰離子電容、電池PACK、充電樁建設及新能源汽車運營和能源管理服務等新能源業務，其他業務除透過杉杉品牌經營服裝業外，還有創投和融資租賃等非新能源業務，截至6月11日的市值達250.6億元。