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新股攻略:阜博 瑞豐動力 各有優勢


德勤預料明年新股上市宗數介乎150至160宗。

來到年尾,又是預計明年新股情況的時候,德勤預料明年香港新股市場呈「先高後低」局面,新股上市宗數介乎150至160宗,集資額介乎1,600至1,900億元,估計本港仍然是全球集資額三甲之內。「同股不同權」及H股全流通對海外公司到本港上市有幫助。

港交所(00388)上週五(15日)公布修訂主板及創業板上市規則,其中建議容許「同股不同權」的新經濟公司於主板上市。行政總裁李小加表示,引入同股不同權是引入H股25年來,上市制度最大型的改革。

李小加認為,2018年將會是香港新股市場的「變革年」,其中引入同股不同權機制,可讓來港上市的企業數量增加,吸納更多新經濟公司,同時在互聯互通機制下,可吸引北水南下,估計港股會出現爆炸性增長。今次的改革,是最適合、最有利香港的決定,而不是最安全、最容易的決定。港交所表示明年6月30日起新經濟公司可用「新的規則」申請上市,預料明年第四季才會有相關「同股不同權」新股上市。

「同股不同權」已不是新事物,而香港對於新經濟公司很有吸引力,因為香港理解國情、文化相近及同一時區,加上投資者互動方面香港亦有優勢,而內地亦有很多獨角獸公司接近100間。

德勤估計,明年內地新股市場保持平穩,而新股數量將按年減少13%至27%至320至380隻新股,而融資額按年跌13%至26%至1,700至2,000億元。

線上視頻內容技術解決方案供應商阜博,客戶主要為美國電影公司及電視網絡公司。中為主席王揚斌。

阜博拓內地娛樂業

線上視頻內容技術解決方案供應商阜博(03738),客戶主要為美國電影公司及電視網絡公司。上市前進行四輪投資,投資者包括美國電訊龍頭AT&T及迪士尼旗下投資基金Steamboat Ventures,創辦人兼主席王揚斌表示,迪士尼已為公司客戶,若AT&T成功收購時代華納,公司與兩家企業的關係將更密切。公司內部股權分散,上市後並無控股股東,王揚斌指,公司上市前亦無控股股東,而在美國公司創辦人持股普遍僅約15%,公司發展亦不應由控股股東去決定。公司預計明年1月4日於主板掛牌,擬發行8,000萬股新股,90%國際配售,10%在本港公開發售,招股價2.5元至3.7元,每手1,000股入場費3,737.28元,獨家保薦人為中信里昂證券。

以招股價中位數3.1元計,阜博集資淨額約1.873億元,其中約20%擬用於實施銷售及營銷計畫;約20%用於升級及優化電腦基礎設施及設備;約20%用於潛在策略投資及收購;約15%用於擴充現有辦公室及地理覆蓋範圍;約15%將用於擴展研發能力。被問及集資用途細節,王揚斌稱,公司無具體目標,須等資金到位後,管理層再研究細節方案。

瑞豐動力在發動機缸體和缸蓋製造的相關自行開發生產設備和流程方面擁有十二項中國專利。

瑞豐有強大研發能力

瑞豐動力(02025)招股價介乎1.6至1.68元,每手2,000股,入場費3,393.86元;計畫發售2億股股分,其中1.8億股為國際配售,2,000萬股為本港公開發售,預計明年1月5日掛牌。公司為內地領先的汽車發動機缸體製造商,以2016年銷量計,約佔中國缸體總銷量的3%,為中國第四大缸體製造商。是內地率先採用智慧製造方案的汽車發動機配件製造商,用採購自德國KW自動鑄造機的精密鑄造線來營運,成為少數以KW自動鑄造機組成高度可靠和靈活的流程、用於生產毛坯產品的汽車發動機配件製造商。

擁有及經營3條精密鑄造線及13條機械加工線,缸體及缸蓋的設計月產能分別約為74,000個及13,000個。公司有能力配合客戶及海外合作夥伴未來因應減排措施而衍生的輕便發動機需求。繼目前已有新型鋁合金缸體機械加工線,為乘用車提供的鋁合金缸體產品外,正計畫繼續增加乘用車缸體及缸蓋,尤其是鋁合金缸體及缸蓋的產銷量,亦會與日本合作夥伴成立合資企業,以生產合乎該日本夥伴質量監控及必要技術要求的鋁合金缸體及缸蓋。

更有強大的設計及研發能力。已成立了專業研發部門,包括約36名工程人員。在發動機缸體和缸蓋製造的相關自行開發生產設備和流程方面擁有12項中國專利。

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