聯儲局在12月的議息會議中，一如市場預期加息四分一厘，但明年的加息次數，由原先預期的3次降至2次，而在加息步伐有機會放緩下，加上近日環球股市大幅波動，市場資金選擇停泊在具防守性兼高息的股分，而公用股、電訊股及房產信託基金近日持續吸引資金流入，在資金驅動下，個別高息股近日更逆市創年內高位。
2018年度美國已加息4次，本來市場預期2019年將再加息3次，在息魔來勢凶凶之下，高息股的吸引力一度下降，但在憂慮經濟放緩之下，美股近日持續受壓，截至週一（12月24日）為止，道指已蒸發今年的升幅，由於美股跌勢來得既急且快，市場擔心美股有機會進一步下挫，並拖累環球金融市場的表現，加上加息步伐放緩，故在波動市況下，預期高息股會成為資金停泊對象，短期會繼續當旺，故不妨位跟進。
美國聯儲局經過兩日議息，本月19日宣布加息25個基點至2.50%，一如市場預期，亦是聯儲局在2018年第四度加息。但決議聲明提到，2019年將加息兩次，比9月時暗示加息三次的言論明顯溫和。
聯儲局今次加息具爭議性
富達國際全球經濟學家Anna Stupnytska認為聯儲局在剛剛結束的 12月議息會議做出的加息決定，或許是此輪緊縮週期最具爭議性的決定之一。僅僅數週之前，聯儲局主席鮑威爾對於美國經濟形勢和漸進式加息曲線表現出高度信心。鮑威爾在10月發表的一次講話中表示：「美國目前正面的經濟增長態勢完全有望長期持續 。」但就在鮑威爾這次講話後，美國股市遭到重創，投資者對於全球經濟增長及地緣政治風險的種種憂慮終於全數釋放，同時油價亦大跌，這些信號都讓市場更清晰地意識到，美國經濟增長不會持續太久。此外，由於資金趨緊，部分經濟數據偏弱，故此後數週美聯儲局的態度轉趨溫和，決策層亦開始考慮根據實際經濟數據調整政策的必要性。
12月舉行的新聞發布會中，鮑威爾在一定程度上重申了聯儲局總體強硬的鷹派立場，令市場嘩然。他在這次講話中採取了相對平衡的話術，一方面表示仍對美國經濟前景感到樂觀，而另一方面，亦承認金融環境趨緊及全球經濟增長持續放緩帶來風險。這次講話雖然與聯邦公開市場委員會（FOMC）的聲明大體一致，依然採用「經濟強勁」的表述，但對於未來幾輪加息計畫的表述則略為溫和。隨着金融環境收緊，2019年美國經濟增長預測雖有所下調，但仍高於平均水平。此次最新的利率預測點陣圖顯示，2019年局方將加息2次，較此前預計的3次少1次。
Anna Stupnytska認為聯儲局對明年經濟前景的預判仍然略為過於樂觀，並指若聯儲局能在明年某個時候按下「暫停鍵」，重新評估形勢，這對他們來說將會是一件好事 。更重要的是，聯儲局必須評估財政刺激力度減弱及近期金融環境收緊對經濟造成的影響。這些現有的不利因素或已足以預防經濟過熱，並有助減輕勞工市場所受的壓力。另一個重要因素是聯儲局的縮表進程，其效果和對市場的影響尚不明朗。雖然截至目前，聯儲局還在讓縮表項目自行運轉，但在2019年，局方應該必須更主動地來管理縮表進度，以應對其影響，而這幾乎明確意味着加息步伐將會放緩。
踏入2018年下半年以來，市況大幅波動，資金已開始流入高息中，而聯儲局減少明年的加息次數後，令高息股更加當旺。
渣打香港財富管理投資策略主管梁振輝表示，目前港股估值雖然吸引，但短線仍受中美貿易關係左右。如果美股有較大回吐，美息見頂預期升溫，及中美貿易有明顯協議達成，會是可靠指標入市，建議投資者目前先增加現金水平。他指，短線未見貿易爭議有變好情況，貿易相關板塊會有較大波動性，至於從長線角度，明年仍覺得可留意公用股和高息股。
港股誓必波動
滙豐私人銀行亞洲區首席市場策略師范卓雲表示，明年港股表現保持中性，由於港股易受外圍資金流及外圍環境影響，故港股會較波動，但預測明年底恒生指數會升至30,000點水平。
該行北亞首席市場策略師何偉華表示，明年宜繼續部署在盈利能力強且資產負債穩定的優質增長股，認為北亞區退休人士偏好儲蓄個人財富為退休生活作打算，對金融類板塊有提振作用。地產、公用、醫療保健、互聯網、基建及電訊股亦能夠抵禦外圍不明朗因素帶來的不利影響。
DWS亞太區投資主管Sean Taylor認為人民幣在明年初會較為波動，或會跌穿7，但中國政府將會推出貨幣寬鬆和減稅政策，將可推動經濟增長，料人民幣在明年底可回升至7算。他又指，如中國打算用基建投資來帶動中國經濟，只是「治標不治本」，推出減稅政策是更長遠的解決之道。
Taylor預計，恒指在明年會保持平穩，大概在25,700點關口徘徊，看好防守性強、現金流強及收息高的股份，亦看好金融和消費類板塊的股份，預料國企指數則約11,000點。
事實上，在市況波動之下，近日派息穩健及高息股重新成為資金吸納對象，中港電訊股屬高息一眾，且業務不太受經濟影響，故近日表現突出，而香港電訊（06823）更屢創新高，中移動（00941）經過早前的調整之後，更見吸引力。至於房產信託基，雖然派息穩定，但受本港地產市道影響，故需留意有關風險。