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小龍:2022年股市展望,小心美股七年周期下跌


2021年已經完結,2021年年尾很多專家都大叫港股難玩,不少基金今年回報都不理想。早幾天很多專家發文指「無人估到美國不跌下,港股會跌。」,而小龍2021年完美預測了恆生指數走勢。那2022年股市/投資上有什麼要注意呢? 我們必須要注意美股七年下跌的周期。

在江恩的理論中,“七”是一個非常重要的數字,江恩在劃分市場週期循環時,江恩經常使用“七”或“七”的倍數,江恩認為“七”融合了自然、天文與宗教的理念。而美股同樣有一個非常重要的七年周期。

經濟周期中美股有一個很明顯的7年週期循環:

  • 1966年,美國經歷了一次“信貸緊縮”。同年8月,美國國債市場遭受了嚴重的“流動資金危機”。
  • 1973年,也就是七年後,全世界遭受了“第一次石油危機”,股市及經濟出現問題,第一次滯脹出現
  • 再往後7年的1980年,華爾街通過逼迫亨特兄弟停止囤銀,才使得一些銀行和證券公司避開了破產危機。
  • 1987年10月的“黑色星期一”,道指一天內跌了22%。
  • 7年後的1994年FED連續升息6次,利率從3%急速拉升至6%,造成史上最著名的債券大屠殺
  • 7年後的2001年,911的黑天鵝事件引發全球股市重挫,美國緊急宣佈股市休市9/11~9/14,但就在十七日復市,美股還是出現了恐慌性拋售,標普五百指數以1,092點開盤,收盤時幾乎收在對低點1,038點,跌幅達5%,而道瓊工業指數則被殺到8883點,跌幅達7%,一週內股市狂跌14%
  • 7年週期來到2008年,金融海嘯,港股美股大跌。
  • 2015年,港股股災
  • 2022年: ?

在美股仍在高位的同時,我們發現美股的市寬動力減弱,現在明顯出現是指數股帶領下指數上升,但整體來說大部份股份都明年轉弱。也許大家要要小心明年美股將會下跌。

市寬是一個大市監察指標,統計在一籃子股票當中,有多少百分比的股票能符合指定條件,例如在200天線以上,或者多少股份在100天線以上。而我們發現以Nasdaq100為例,現在在200移動平均線以上的股份只有約56.7%,即只有56%的股份在200天平均價以上,反映動力轉弱;而S&P500指數只有65.66%在100天移動平均線以上。在指數屢創新高,反映指數靠少數權重股帶起,升勢或者不能持續,值得警惕。

據S&P Global Market Intelligence數據,去除掉五家最大市值公司(按12月6日行情應是蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、特斯拉),納指今年跌幅已超20%(黃線)。

撰文: 小龍  江恩及經濟周期專家

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