大家好,又到一星期同大家講窩輪時間!今集同大家講講如何計算窩輪的敏感度!
其實窩輪有分為:股份輪及指數輪。股份輪就是對比正股跳動1格,隻輪跳動幾多;而指數輪是對比期指跳動多少, 導致隻窩輪跳動1格。在講解前,我們還原基本步,溫故知新一下最低買賣價位:
相關資產價格(元) |
最低買賣價位(元) |
0.01-0.25 | 0.001 |
0.25-0.5 | 0.005 |
0.5-10 | 0.01 |
10-20 | 0.02 |
20-100 | 0.05 |
100-200 | 0.1 |
200-500 | 0.2 |
500-1000 | 0.5 |
1000-2000 | 1 |
2000-5000 | 2 |
5000-9995 | 5 |
現在先講講股份輪如何計算:
股份窩輪敏感度
=(正股最低買賣價位 x 對沖值)÷(換股比率 x 窩輪最低買賣價位)
正股以匯豐(00005)為例:
現價為74.95元,最低買賣價位便是0.05元。而相對其PUT輪:
匯豐法興八六沽A(17497.HK)為例, 現價為0.047元, 最低買賣價位便是0.001元.換股比例為10兌1, 對沖值是-0.1765。所以其股份窩輪敏感度 =(0.05 x 0.1765)÷(10 x0 .001)=0.8825格。
即係原來匯豐跳動每下跌1格,隻PUT輪理論上會跳動0.88格,但由於沒有點數格嘅跳動,即係正股每下跌2格,隻輪理論上會跳動1格,而當正股每下跌5格,隻輪理論上就會跳動4格。
下期再教大家如何計算指數輪!