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劉嘉晉:移卡(9923)去年盈利多賺逾4倍 未來業務邊界不斷擴大


移卡(9923 HK) 剛公佈上市後首份2020全年業績,去年盈利4.38億元人民幣,按年勁升4.18倍,每股基本盈利1.45元。另外,按非國際財務報告準則(Non-GAAP),去年經調整純利錄3.6億元,按年增加19.79%;主要是旗下科技賦能商業服務較一站式支付服務具有更高的利潤率的增長所致。期內,收入按年上升1.54%至22.92億元。其中,一站式支付服務收入按年下跌12.09%,收入佔比減少12.4個百分點至79.8%;科技賦能商業服務收入則按年大幅上升1.61倍,收入佔比增加12.4個百分點至20.2%。

去年2020遭遇黑天鵝疫情,移卡逆勢抓住機遇,基於生態內流量、資料等資源不斷發展包括SaaS產品矩陣、市場行銷、金融科技等創新業務擴大移卡業務邊界,全年在多項業務中取得了高速增長。其中,表現最亮眼的是行銷服務業務:2020年該板塊業務收入達人民幣3.6億元,同比大幅增長234.1%。近年來,移卡一直致力於打造基於線下流量的廣告精準行銷平台,擁有不斷完善的自建資料管理平台- 聚量,並且覆蓋了加油、停車、商超零售、高校等近十多個與線下支付場景密切相關的垂直場景,解決零散場景服務商流量變現的痛點並連接廣告主精準觸達該場景的需求。同時,在餐飲、零售、母嬰、服裝、商超等垂直領域,移卡提供收銀軟硬一體機“智掌櫃”、一站式經營平台“樂售”、商業 SaaS“智百威”等產品。

展望未來集團明確了新的發展戰略:在保持傳統支付業務穩定發展的同時,將基於應用程式的支付服務作為發展重心,持續推進支付管道多元化,快速擴大商戶規模。另外,現時股價已從今年二月份高位回落了差不多50%估值相對吸引。同時最近走勢也出現超賣現象,相信現時在100天平均線可找到支持。現價買入值博率不錯,中短線目標價可先定於$75。

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