資本平台 (2020年6月04日)
美國騷亂 特朗普大輸家 林鄭成大贏家
．美國局勢惡化下去，隨時演變成一個大炸彈。
．林鄭形勢正大逆轉，若過三關，很可能連任。
．如今應沽美股，買中港股票，留意三個板塊。
這個星期全世界的焦點，回到美國本土身上——當地多個地方發生騷亂，總統特朗普強硬回應，多地實施宵禁和戒嚴，甚至調動國民警衛軍戒備。
過去幾個晚上以至朝早一起身，本人都不停看新聞，留意美國局勢發展。個人認為當地形勢十分「肉酸」，因為事情起源於上週一（5月25日），非裔男子弗洛伊德（George Floyd）疑遭警察跪壓頸部致死，結果一石激起千重浪，引發起反種族歧視遊行，並衍生成為騷亂及暴力衝突，事情發展之快與擴散之廣，並非直線式上升，而是幾何級數地增加，此乃以本人之年紀亦從來未見過的。
且看這場騷亂所覆蓋的地方愈來愈闊，參加的人數愈來愈多，牽涉的層面愈來愈大，再發展下去，隨時演變成一個大炸彈。
變大炸彈 三個情景
首先，值得注意的是，香港反修例運動的示威者，年紀比較細，不少只是十多歲的中學生，但今次美國騷亂的參加者，年紀則比較大，他們可能都是無工可做——且看當地的失業率，將於本週五（5日）公布的5月份數字，市場預期就高達19.8%，非農業職位則減少825萬個之巨——是真正在辛苦的人。
二來，從電視畫面所見，多間商店被砸爛玻璃，被搶掠，由普通商店至百貨公司以至名店都有，但不知甚麼原因，卻不見警察出現，都沒有人被拉；如果警察作出拘捕，便肯定爆發暴力衝突。
這還不特止，須知道美國人很多人都有槍，曾有統計顯示人均擁有超過1支，而現時無論示威者或警方，暫時都未見有人用槍（零星的有，未見普遍）；如果警察用槍就更大鑊，示威者隨時出動AK47。
最重要的是，特朗普根本不懂得處理之餘，更是火上加油。且看他週一（1日）在白宮發表講話後，突然走到早前遭縱火的聖約翰教堂，並在教堂外高舉《聖經》拍照，而警方此前使用催淚彈和橡膠子彈驅趕白宮附近的示威者，為其開路，就被媒體尤其是CNN猛烈批評。
事到如今，中國可以完全不用理會特朗普的針對，企埋一邊，做下好人，履行中美首階段貿易協議，讓他自己滅亡，在國際看來也有大國風範。事實上，從中國的立場，特朗普最好連任，因為這會加速美國的衰落。不過，無論特朗普連任又好，抑或拜登勝出11月的大選都好，大陸也會贏。
若過三關 林鄭連任
特朗普將會是今次美國騷亂的大輸家，特首林鄭月娥則是大贏家。她週二（2日）狠批美國等外國政府，自己的國家安全就很重視，對香港的情況卻戴有色眼鏡去看，是雙重標準，義正辭嚴，理直氣壯，更可謂全球夠膽點名批評美國的第一位領導人。
接下來值得關注的是，林鄭週三率領律政司司長鄭若驊、保安局局長李家超及警務處處長鄧炳強上京，中央將就「港區國安法」立法聽取意見。而此前鄭若驊則接受傳媒訪問，解釋「港區國安法」未來在港實施時的檢控及審訊等問題，會確保「港區國安法」符合香港法制，相關檢控會由律政司負責，而非內地部門，人大通過的決定中，亦沒提及最高人民檢察院會在港設立機構主管檢控決定。鄭若驊罕有地高調，似乎是想幫林鄭攞分，這在國際看來好睇得多。
以上兩事件讓本人覺得林鄭的形勢正在大逆轉，只要「港區國安法」獲通過（本欄一直認為一定要有，問題只在執行），繼而搞好經濟，然後9月立法會選舉建制派贏得控制權，林鄭很大機會可以連任。
事實上，建制派今次在立法會選舉中，未必會像上次區議會選舉一面倒輸給反對派。且看選舉事務處最新公布的臨時選民登記冊，新增了約40萬個登記；當中，26至30歲、61至65歲、66至70歲年齡組別的選民登記增幅多達三成，18至20歲的後生仔組別卻下跌。
留意港股三大板塊
承上分析，美股有甚麼理由還上升？因此，投資者如今應沽美股，買中港股票。當中，地產股例如新地（00016）、領展（00823）及港鐵（00066）已經跌過龍，應該見了底。
事實上，香港住宅市場企得甚穩，新盤銷情不俗，未來要看兩個地區的新盤賣不賣得去，一個是啟德，一個是黃竹坑，因為兩區將推出的項目，地價都不便宜，前者為1.5萬元，後者更達2萬元。其他地區仍是平買平賣，如果這兩「浸」過得到，樓市後市不會差到哪裏去。
不過，地產股便宜還便宜，便宜未必吸引到資金，現時就不見有資金流入搶貨，投資者還是鍾情新經濟股，且看美團（03690），更是氣勢如虹，頻頻破頂，週三再創上市新高，連150元關口都升穿，達155.3元。另外，物管股、藥股都是當紅板塊，不妨留意。
南華證券錢莊
特朗普宣布「制裁」香港措施，「強烈」程度不似其預告，港股這個星期節節上升。踏入6月份以來，已連升三日，累積升幅達到1,363點，本週三以24,325點收市；以一週計，升幅亦逾千點，幅度為4.4%，國指輕微跑輸大市，亦升4.2%，至9,968點收市。
本週本欄投資組合決定納入東亞銀行（00023），事關英國《金融時報》報道，東亞早前委託高盛對資產進行策略檢討，涉及出售中港銀行業務，以及保險部門。雖然東亞已作出澄清，但本人卻相信這「故事」會成真，將於半年內發生。
因為一來，東亞市賬率太低，即使近日升了上去，PB仍只是一半；二來，現任主席李國寶的兩個兒子李民橋及李民斌，似乎不想接手；三來，根據東亞2019年年報，李氏家族只持股約6.2%，四大股東分別是三井住友銀行佔19.01%、西班牙銀行Criteria Caixa佔17.3%、國浩集團（00053）佔14.15%、Elliott Capital佔8%。
此外，拆散來賣亦很合理——香港銀行業務可吸引中資銀行高價買入，但內地銀行業務卻非中資銀行買家需要，需待其他買家購入。而這樣分拆來賣，一定好價過一批過出售。
每週一股——阿里巴巴（09988）
阿里巴巴（09988）股價本週三爆升，最高升至209.8元，收報209.6元，單日急升4.8%；一個星期計算，亦從上週三（5月27日）的197.3元，上升6..2%，去到兩週高位。
本週三早上開市不久，阿里出現大手買賣，涉及4.85萬股，每股成交金額208.4元，較上日收市價200元，高4.2%。
有報道指，阿里旗下天貓618購物節開鑼，首日全日淘寶直播成交金額超過51億人民幣；開售12小時，天貓國際的成交金額較去年開售首日的半日成交，多約52%。
滙豐環球研究亦指，618購物節將是阿里主要催化劑，參與品牌逾10萬個以上，估計快速消費品將擴展。事實上，阿里正藉多元策略拓展市場，如推出「聚划算」（團購網站）、「淘寶特價版」、「閑魚」（二手產品交易平台）等。該行對阿里的競爭優勢及盈利快速增長均感到正面，維持對其美股（BABA.US）「買入」評級，目標價由243美元上調至256美元。
文章來源：Capital 資本平台
吳鴻生南華集團主席《資本壹週》社長
劉若文：《資本壹週》總編輯
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