名家觀點

一幅價值6,934萬美元的數位藝術作品 揭開NFT背後的潛力

隨著網路分享媒體平台盛行,不少藝術創作者經由網路平台傳播及分享他們創作的作品,包括創作影片、圖像、文字、動畫等等,吸引每天數以億計的平台使用者瀏覽、觀賞,甚至乎使用。讀者現在可能很難想像,這些被創作出來的作品有朝一日將會成為投資商品在網路上交易或者炒賣,但科技發展卻似乎已經打開了屬於數位藝術作品投資市場的潘多拉盒子。 佳士得拍賣早前以美金6934萬元天價,賣出數位藝術作品《Everydays: The First 5000 Days》,除了令作品的創作者美國藝術家Beeple成為目前在世第三貴的藝術家外,亦瞬間吸引全球藝術品收藏家/投資者的目光,更加吸引加密貨幣投資者的注目,因為是次拍賣是的是該數位藝術作品的NFT(Non-Fungible Token)— 非同質化代幣。 非同質化代幣 什麼是NFT? 首先「加密貨幣」是應用了區塊鏈技術,從電腦計算中生成一列不可逆轉的代碼紀錄來綁定目標物件,這物件可以是虛擬的物件,也可以是真實的存在的物件。若果這些代碼是用來紀錄的物件具同質性,就會產生如比特幣等的常見加密貨幣;但若果代碼是用來紀錄一些非同質的物品,例如藝術品﹑收藏品等等不可以分割和獨一無二的物件,這種「代碼」就會成為NFT(Non-Fungible Token)非同質化代幣。 所以嚴格來說NFT並不是「加密貨幣」的一員,因為它的非同質性令每一個代幣的價值並不一樣,而且亦不像其他加密貨幣般可以分割/細化單位來進行交易,投資者無法用交易美元、黃金的方式,將NFT拿去交換另一個NFT,所以更貼切的形容應該是應用了加密貨幣技術的加密資產,甚至乎是獨一無二的收藏品。當然和其他加密貨幣一樣,NFT將所有權記錄在區塊鏈的共同帳本上,因此無法被竄改或偽造。 NFT不一定能證明知識產權誰屬 NFT的應用可以用於不同的物件,可以是現實的藝術品﹑收藏品﹑商標﹑遊戲裡虛擬道具等等都可以連結到獨一無二的NFT來標明擁有權。而NFT的出現最切實解決的就是令數位藝術作品的知識版權和擁有權得到了保障,與傳統的藝術成品例如繪畫﹑雕塑等等不同,這些網絡上的作品並沒有實物,只是以編碼的方式存在於網絡伺服器上,而且在網絡上容易被他人抄襲和複製亦難以證明其擁有權,往往令作品的創作者和版權持有人的利益受到侵害。現在透過NFT的加密技術令每件數位藝術品加上一組獨特的代碼,成為擁有權的憑證,除了可以使作品的知識產權得到保障外,亦令到該物件的擁有權實現交易的可能性。 不過NFT亦衍生出其他問題,首先現在的NFT市場並沒有限制任何人把他人的公司商標圖案,或數碼藝術品等化成NFT,所以即使某人聲稱擁有某件物品的NFT亦並不代表其擁有版權。換言之,NFT不一定能證明知識產權誰屬,只能顯示NFT這枚代幣本身的擁有權變化。 為藝術家提供收入來源的保障 而即使NFT持有者擁有虛擬或實體資產擁有權證明,但其實並不包括其能限制物件的使用權。去年10月,美國收藏家Pablo Rodriguez-Fraile就以660萬美元,透過NFT買下同樣是Beeple創作的一部不到10秒而且在網路上可免費觀看的短片,買家則表示買入短片僅為了支持創作者,以及作個人收藏之用。例子說明了現階段透過NFT買入的數位產品很多時就像購買物件的冠名,除了個人收藏價值外,並沒有為市場上帶來其他實際經濟價值,亦令人質疑NFT的交易有泡沫情況和洗黑錢的嫌疑。但日後隨著市場發展及公眾認知增加,NFT的特質可以令作品所產生的流量和收入回饋到作品的擁有者,令未來更多藝術家提供一個得到保障的收入來源。 隨着近月比特幣和以太幣等虛擬資產價格創新高,NFT在市場上的交易亦日趨活躍。根據NonFungible.com顯示,以太坊區塊鏈上NFT歷來總交易額已逾4億美元,其中近半是在過去30天交易額,市場的熾熱程度正在趕上傳統的股票商品市場。除了數位藝術品外,亦有公司將NBA的比賽精華片段製成限量版的NFT供收藏家購入,另外有遊戲公司計畫將遊戲中的虛擬寶物綁定NFT令物品變得更具市場價值。由此可見NFT的發展不單單有利數位藝術品的交易,亦令整個收藏品市場變得更具規模和豐富。 有趣的是,上述分別賣出作品NFT的Beeple並未對加密貨幣的發展投下信任票,據報Beeple賣出作品後使迅速將以太幣兌換成美元,並表示「現在的 NFT 就像是 21 世紀初的網路泡沫。」可算為NFT所在的加密貨幣市場狠狠的潑上一盤冷水。NFT未來究竟是是投資熱潮還是投資泡沫?寄語讀者還是要先了解,後投資。 作者:李啟宏(Blackwell Global業務發展及研究部副主管) [...]

博客

梁穎雯:香港的英國移民潮與家族信托規劃

香港這一陣子的局勢,除了需要面對差不多已經變成常態的疫情防控外,表面上是平靜了,但還是有不少為了保障孩子學業的家長考慮移民海外。當中,作為專業信託服務供應商的我,眼看不少持有英國海外公民護照(BNO)的人士,在為何時搬到英國、去英國哪裡、如何安排子女升學、以及把哪一部分的資産帶去英國而在發愁。 香港的稅制簡單,對於在香港長期生活的香港人來說,可能不太了解英國的繁複稅種及高稅率。雖然我不是稅務專家,可是為了幫助客戶做好規劃,也需要為他們籌劃一下。例如,英國的個人免稅額不高(英鎊12,500),個人所得稅也比香港高(最高45%),加上變成英國稅務居民後,對於個人的全球投資與資産,都需要繳納資産增值稅(28%),還有遺産稅(40%),實在是一筆不少的開支。如果打算離開香港遠赴英國的話,在離開之前設立境外家族信託,就可為繼續留港生活及以後搬到英國生活的家人,提供穩定的保障。 第一,透過香港信託法成立的家族信託,由於是根據香港的法律法規而成立,而設立信託的時候,已經為客戶把資産的法律擁有權從自己本身剝離,法律上不再屬於客戶自己。所以不會因為客戶自己本身移民,而需要繳納潛在的英國稅賦。已經放進家族信託裡的資産,也可以根據香港的法律法規,在一個免稅的環境裡繼續投資,達到預期最佳的長期回報。 第二,由於資産的擁有權已轉移,已經放在信託裡的資産,也不需要繳納英國高額的遺産稅。而客戶自己與家人在英國生活的時候,也可以根據自己與家人的需要,與該年的免稅額的規劃後,才從信託裡提取流動資金,達到最佳合法節稅與傳承安排。 第三,如果有繼續留在港居住的家人,如長輩,作為家族信託的受益人從信託裡提取流動資金使用,直接在與英國沒有任何關係的家族信託裡提取,亦不會影響已經作為英國稅務居民的家人的任何財政安排。 大家在移民、長期生活財政安排、財富保存、財富傳承與子女教育的十字路口上,有沒有為自己好好規劃呢?   撰文:梁穎雯  香港專業及資深行政人員協會會員  凱銀信託執行董事兼總經理   [...]

海外

港英樓價大PK–一個太古城單位的價錢 可以係倫敦市中心買到啲咩??

英國地方大,可供選擇的樓房多不勝數,坊間不少樓宇投資者會建議,買樓要看成交量,留意走勢及變化,越多人買,樓價升值能力越高。大家都說香港樓價高昂,港人難以上車置業,那麼,到底同一個價錢,又可以在英國買到甚麼住宅呢?…… 英樓成交量 根據英國國家統計局資料,於2020年12月,英格蘭的住宅銷售量為71,132伙,較去年同期的70,541伙,多0.84%;北愛爾蘭的住宅銷售量2,467伙,較去年同期的2,252伙,多9.5%;蘇格蘭住宅房屋銷售量為10,756伙,較去年同期的8,072伙,多33.2%;威爾斯住宅房屋銷售量為4,146伙,較去年同期的4,089伙,多1.4%。 綜觀而言,住宅銷售量較去年同期升幅最多的是北愛爾蘭,最少的是英格蘭。雖然,英格蘭升幅最少,但五年以來的成交量,依然遠高於其餘三個地方至少6倍半以上,惟需注意,自2017年起,英格蘭的住宅成交量均低於2016年同期。   港英樓價大PK 以香港藍籌屋苑太古城為例,兩房500呎的單位售價約880萬,與英國英格蘭的倫敦相比,以同樣價錢,880萬已經可以在一線地區倫敦大橋站旁邊,購入一個900呎的2房單位;880萬亦可以在倫敦市中心購入一個過千呎的2房單位;880萬亦可以在鄉郊地區赫福郡Hertfordshire購入一個3層高的5房房屋。驟眼看,英國樓看來較香港樓低水,話雖如此,但英國樓房需繳付不少稅項,購買時應仔細分析和比較。           [...]