中共十九屆五中全會，將於10月26至29日舉行，這次會議重點為，審議通過「中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二○三五年遠景目標的建議」，前者亦即各界近期熱議的「十四五規劃」，預計將為市場帶來一陣「國策股」風潮。
雖然程序上，「十四五規劃」仍需明年全國人大、政協「兩會」正式通過，才能成為引領未來的政策綱要。但實際上，「建議」經五中全會通過後，已形同定案，後面如果還有一些修改，也只限於局部性、技術性。
中國國家主席習近最近三個月有關財經問題的講話，實際已包含「十四五」的基本戰略方向，除了原有的「供給則結購性改革」外，又以「內循環」同「碳中和」最值得注意。
「內循環」，官方正名是「雙循環」，主要為因應國內外政治經濟環境變化，「要逐漸形成以國內大循環為主體，國內國際雙循環雙互促進的新發展格局」，強調國內市場需求，科技和產業創新，產業鏈建設等等。
「碳中和」，則是習近平在聯合國大會正式提出，2060年中國節能減碳總量，將抵銷全社會碳排放總量，達致新增的碳排放量為零。
環顧各行各業，唯有節能減碳行業，例如太陽能、風能等，能兼備「雙循環」和「碳中和」兩大特點，既擁有龐大國內市場，又長期獲得政策鼓勵。
金風科技（02208.HK；002202.SZ），主業風機製造、風電服務、風電場投資開發，產值高居中國風電第一、全球第三，風能發電機組可應用於高低溫、高低海拔、低風速、陸上海上等場景和氣象條件。
上半年，在新冠肺炎陰影下，中國全社會用電量，按年下降1.3%，但金風科技接單，仍能維持高位，期內營業收入人民幣194.3億元，按年增23.5%；歸屬股東淨利潤12.7億元，按年增7.6%。上週五該公司A股收市價人民幣10.62元，市盈率約19倍；H股收市價港幣7.76元，每股淨值8.1元，市盈率約14倍，H股投資者態度相對謹慎。
信義光能（00968.HK），世界最大的太陽能光伏玻璃製造商，主力產品涵蓋太陽能光伏玻璃、背板玻璃，全球市佔率超過三成。
太陽能產業過去10年曾經歷大淘汰，今年市況明顯改善，中國的太陽能裝機量，第二季出現明顯復甦，公司預期，下半年的增長基礎，將更加強勁。上半年綜合收益46.2億港元，按年增15.7%；權益持有人應佔溢利14.1億港元，按年增47.6%。整體毛利率亦自去年上半年的39.3%，上升至今年上半年的47.3%。股價受市況和政策雙重激勵，上週收市為港幣13.66元，單週升幅8.4%。從1月至今，升幅更高達147%。
根據「十三五規劃」，2020年非石化能源消費佔比，原定為15%，實際在2019年提早完成。今年4月，國家能源局發佈《關於做好可再生能源發展“十四五”規劃編制工作有關事項的通知》，預計2030年非石化能源佔比，將增至20%。這份文件發佈時，習近平尚未向國際社會提出2060年「碳中和」承諾，預料在新的節能減碳指引下，最後確立的指標，只會更高，不會更低，持續為風能、太陽能等產業發展，創造有利條件。
(筆者是證監會持牌人士及未持有上述證券)