資本精選
南華研究・即時匯報・港股講估

南華金融 SCtrade.com 企業要聞 (6月10日) | 力天影業招股 國泰資產重組


力天影業(9958 HK)今日起至6月15日中午招股,入場費3,878.69港元

電視劇發行公司力天影業(9958 HK)今日起至6月15日中午招股,每股招股價介乎2.56港元至3.84港元,發售7,500萬股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手1,000股,入場費3,878.69港元,預計6月22日於主板掛牌。以發售價中位數3.2港元計,集資所得款項淨額約1.888億港元,約50%將用於製作自製電視劇;約37.5%將用於自第三方版權擁有人或許可方買斷有關電視劇的版權(或播映權);約7.5%將用於僱用其他經驗豐富的專業人員;約5%將用於營運資金及一般公司用途。上市後市值為7.68億港元至11.52億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲1.11港元至1.41港元。集團主要業務為自製及買斷電視劇播映權許可。根據弗若斯特沙利文報告,按2019年自電視劇市場賺取的收益計,在中國所有電視劇發行公司中,集團以約0.31%的市場份額排名第15;按2019年播出的已發行電視劇總集數計,集團以約6.9%的市場份額排名第一;按2019年製作的電視系列劇小時數計,集團以約0.9%的市場份額排名第六。截至2019年底,集團共發行45部電視劇。2019年收入按年增1.3%至人民幣3.9億元,盈利增13.9%至人民幣7,703.4萬元。

國泰航空(293 HK)建議供股,發優先股和認股權證以及和向港府申請過渡貸款,香港政府將持股6.08%

國泰航空(293 HK)擬資本重組集資約390億港元包括:1)由集團向香港特區政府成立的Aviation 2020 Limited發行總認購金額為195億港元的優先股及總行使價為約19.5億港元的可認購股份的認股權證;2)以每持有11股現有股份獲發7股供股股份的基準,按供股認購價4.68港元進行供股25億股供股股份,集資總金額為約117億港元(供股價較上日收市價8.81港元有46.9%的折讓);及3)由Aviation 2020 Limited向集團提供78億港元的已承擔過渡貸款融資。行使認股權證後,香港特區政府透過Aviation 2020 Limited持集團6.08%股份,太古A(19 HK)中國國航(753 HK)及卡塔爾航空的持股從84.98%下降至79.81%。集團表示,提出資本重組建議是爲應對爆發的新冠病毒全球大流行、各地政府實施的旅游限制以及對集團的未來前景和營運帶來不確定性。集團自2020年2月以來每月虧損現金25至30億港元。集團預料旅遊需求在頗長時間內不會有任何實質復甦,並擬實施新一輪高層減薪以及第二輪員工自願性無薪假計劃。而根據國際航空運輸協會(IATA)報告,疫情將導致2020年全球航空客運收入劇跌3,140億美元,較2019年減少55%;其中又以亞太區航空公司的收入跌幅最為顯著,高達1,130億美元,乘客需求按年下跌50%;並預計國際客運的需求最快要待2023年才能恢復至危機發生前的水平。市場預期集團2020年調整後虧損為83.7億港元;2021年扭虧為盈,調整後盈利為15.5億元,預測市盈率為28.5倍,周息率為1.44%。

舜宇光學(2382 HK)5月手機鏡頭出貨量跌,但手機攝像模組出貨量增

舜宇光學(2382 HK)2020年5月光學零件出貨量共1.1億件,其中手機鏡頭出貨量9,747.8萬件,受海外疫情影響按月跌12.3%,按年則跌8.6%;車載鏡頭出貨量254.7萬件,因客戶端的出貨正在逐步恢復,按月升21.4%,但由於受海外疫情影響按年跌35%。光電産品出貨量5,014.3萬件,其中手機攝像模組出貨量爲4,774.3萬件,按月升9%,按年升20.3%,受惠於集團手機攝像模組市場份額的上升。首五月累計手機鏡頭出貨量5.3億件,按年增16.6%;手機攝像模組出貨量2.2億件,按年增30.8%。市場預期集團2020年調整後盈利為人民幣46.8億元,按年增17.2%;2021盈利進一步增29.3%至人民幣60.5億元。2020年預測市盈率為24.7倍,2021年降至19.1倍;2020年周息率為0.89%,2021年為1.13%。

 

權益披露:

分析員鄧雪嫣(CE: BOL101)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露:本報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員(分析員」)負責編寫及審核。分析員特此聲明,本報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對報告內所述的公司(「該公司」)及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義,分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在本報告發出前30 日內曾交易報告內所述的股票;(2)在本報告發出後3 個營業日內交易報告內所述的股票;(3)擔任報告內該公司的高級人員;(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其從事“金融業務”之子公司或其關聯公司(「南華金融」)沒有持有相等於或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%,“金融業務”於本報告內的定義是投資銀行、自營交易或莊家和經紀代理業務。南華金融的董事、行政人員及/或雇員並不是該公司的董事或高級人員。南華金融現在沒有亦將不會涉及該公司發行的股票及相關證券的莊家活動,亦沒有在過去12 個月內,曾向該公司提供任何投資銀行服務。

本此報告和報告中提供的資訊和意見,由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備,並且以合理謹慎的原則編制,所用資料、資訊或資源均於出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面,無論明示或暗示,無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融,及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容,而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。

本報告不是、也不是為了、也不構成任何要約或要約購買或出售或其他方式交易本報告述及的證券。本報告受版權保護及擁有其他權利。據此,未經南華資料研究有限公司明確表示同意,本報告不得用於任何其他目的,也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。本刊物批准在英國由南華證券(英國)有限公司分派。南華證券(英國)有限公司為一間獲英國金融市場行為局批准和受該局監管的公司。投資者參閱此報告時,應明白及瞭解其投資目的及相關投資風險,投資前亦應諮詢其獨立的財務顧問。

Related Articles