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南華金融 Sctrade.com 企業要聞 (3月26日) | 郵儲不良率低 中海油控成本


郵儲銀行(1658 HK)2019年盈利升,但淨利息收益率跌,不良貸款率0.86%

郵儲銀行(1658 HK)2019年股東應佔溢利為609.3億元(人民幣,下同),按年增16.5%,符預期;每股盈利72分,市盈率6.3倍,派末期息21.02分,派息比29%,周息率為4.6%。每股淨資產5.75元,市賬率0.79倍。期內營業收入2,771.2億元,按年增6%;淨利息收入2,402.2億元,按年增2.6%,淨利息收益率下跌17個百分點至2.5%,淨利差下跌19個百分點至2.45%。不良貸款率維持0.86%,核心一級資本充足率9.9%,一級資本充足率10.87%。撥備覆蓋率達389.45%。總權益對總資產比率升至5.33%,平均總資產回報率升至0.62%。2019年12月10日,集團A股在上交所上市,融資規模327億元,進一步夯實資本基礎。集團表示,疫情已觸發全球新一輪降息潮,銀行業面臨的低增長、低利率發展環境仍將持續,經營發展面臨較大挑戰。但疫情總體可控、國內經濟長期向好的基本面沒有改變,未來集團將全面加快業務轉型發展,推動零售業務「新零售」轉型取得新成效;全面加強科技賦能,每年將拿出營業收入的3%左右投入到金融科技領域,為數字化轉型提供動力。市場預期集團2020年盈利為675億元,按年增11%,每股盈利74.5分,按年增3.5%,預測市盈率5.8倍,市帳率0.69倍。

 

中國海洋石油(883 HK)2019年盈利勝預期,市場料集團2020年盈利大跌,因受油價拖累

中國海洋石油(883 HK)表示,受疫情影響,中國和世界經濟發展面臨更多不確定因素,國際油價大跌,未來可能仍將低位震盪,集團2020年將執行更嚴格的成本控制和更審慎的投資決策,更加注重現金流管理,繼續加大勘探開發力度,加強新區新領域的勘探力度,充實資源儲備。市場預期集團2020年盈利為284.1億元(人民幣,下同),按年大跌53.5%,預測市盈率為9.5倍,周息率為5.4%。集團2019年股東應佔溢利為610.5億元,高於市場預期576.8億元,主要得益於產量增長和有效成本管控。收入為2,332億元,按年增2.4%(2019年國際油價同比下降超過10%);其中油氣銷售收入為1971,7億元,按年增5.7%。每股盈利1.37元,派末期息0.45港元,全年派息0.78港元,派息比57%。集團2019年桶油主要成本低至29.78美元每桶油當量,連續六年下降,其中桶油作業費用降低至7.39美元每桶油當量,淨產量506.5百萬桶油當量,同比增長約6.6%,銷量增7%至487.8百萬桶油當量,實現價格63.34美元╱桶,按年跌5.8%。縱觀2019年,西德克薩斯中質原油(WTI)均價每桶57.02美元,同比下降約12.2%;布倫特原油均價為每桶64.16美元,同比下降約10.6%。

 

海底撈(6862 HK)2019年多賺逾42%,2020年初疫情影響業務,但集團已重開大部分關閉的門店

海底撈(6862 HK)2019年盈利23.4億元(人民幣,下同),按年增42.4%,略低於市場預期25.7億元;收入為265.6億元,按年增56.5%。海底撈餐廳經營收入為255.9億元,按年增55.2%,佔總收入的96.3%,主要由於集團在2019年新開308間海底撈餐廳。外賣業務收入為4.5億元,按年增38.6%。每股盈利0.44元,派末期息每股0.15港元。由於集團的大部分業務位於中國,年初首先在中國爆發的新型冠狀病毒及政府隨後實施的檢疫措施以及其他國家實行的旅遊限制,對集團今年1月以來的業務產生了重大影響,一度暫停運營中國大陸的所有餐廳。集團已於3月12日重新開放大部分關閉的門店,經營表現正在逐步改善。集團表示未來將繼續拓展餐廳網絡,進一步提高餐廳密度及餐廳覆蓋的地區。市場預期集團2020年盈利為36.7億元,按年增56.8%,預測市盈率為42倍,周息率為0.4%。

 

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