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陳政深:疫情損及供應鏈,難短期復元


美國總統特朗普表明,希望當地經濟及生產活動,在三星期內重啟;而市場亦憧憬美國國會兩黨可以在短時間內,就抗疫經濟刺激方案達成一致,美股隔晚大幅反彈。道指單日升逾2100點,但投資者不要忘記,指數在短時間內,自高位跌了38%,去到接近2016年的水平,出現反彈是理所當然。

然而,疫情並未有減退,世衛組織警告,美國可能成為新的核心疫區,而紐約州州長表示,該州的新增病例,大約每三天提高一倍;而另一個重災區意大利,其新增死亡人數再次上升,反映疫情仍未受控。

再者,疫情對經濟的影響屬全球性,中國在今年首兩個月經濟近乎停擺,政府對此當然著緊,不斷推動全國各地開始有序復工,儘管目前的復工率已達八成,但更嚴峻的問題是很多國外零售商都取消了訂單,報載,美國服務Fossil及耳機品牌Cosonic的代工商,都因為訂單取消,而需暫時停運,即使強如富士康,旗下多個廠區都即時停止招聘。事實上,國務院總理李克強24日主持的常務會議,亦強調須提高信用貸中長期貸款比重,以維護產業鏈穩定,同時將部署提升國家在國際間的空貨運力,目標亦是針對供應鏈。這反映了在未來一後時間,由製造到最終買家,供應鏈的各個環節都對環球經濟造成困擾。

基於預料疫情的影響仍會持續一段時間,而在中央角度,經過武漢肺炎事件,未來肯定會鼓勵企業多利用互聯網科技,工信部日前公佈關於推動工業互聯網加快發展的通知,提出須提升工業互聯網平台核心能力。金蝶(00268)主要業務為企業資源管理,以及雲服務,可望受惠國策;而疫症過後,其雲業務亦可望受帶動,長遠有助轉虧為盈。走勢方面,股價先於大市反彈,投資者可候其回至9.7元吸納,首站11元,跌穿8.9元止蝕。

(筆者為證監會註冊持牌人士,並無持有上述股份權益)

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