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陳卓賢:疫症概念股輪流炒,持貨宜短不宜長?


2003年的沙士風暴,五個月間在中國帶來4,698宗確診個案,349人死亡;而今次的武漢肺炎,若以內地官方首次通報首單個案的日子,即2019年12月30日計,截至截至今天(5/2)早上10時,全國確診已逾24,000宗,死亡人數491人,當中確診人數在一個多月時間,已超過當年沙士全期總數5倍以上,新病毒散播速度明顯遠高於沙士。

地球的另一邊,美國的流感同樣大爆發,根據美國疾病預防控制中心(CDC)估計,自去年9月29日踏入流感季後,美國至少有1,300萬宗感染個案,其中12萬宗個案需要住院,6,600人死亡;並預計整個流感季節,將至少有1,500萬宗病例,14萬人須住院接受治療,死亡人數高達8200人。不過美國流感的死亡率就只有0.05%,遠低於新型冠狀病毒的逾10%。

全城掃貨利好日清維達

面對疫症爆發,最直接衝擊的就是民生,香港人全城撲買口罩、酒精、漂白水等已成近日常態,即使到處貨源短欠缺,在社交網絡仍見有大量市民大排長龍的畫面。而香港電視(1137)就因聲明旗下HKTVmall的口罩及消毒產品會於2月初陸續提供充足供應而受市場追捧,假期後首日開市即升近2成。


香港市民排隊買口罩。

除消毒物品外,即食麵和罐頭亦是被掃貨目標,適逢新年期間運輸休假,各區超市亦瞬間被清空,更倍添環境嚴峻的氣氛,令全港市民步入恐懼情緒。市場往往會從所見所聞往往尋找場炒作主題,就像製造及銷售即食麵(如合味道、出前一丁)為主的日清食品(1475),假期後首日開市同樣逆市升9%,主要原因應該是全國各地都呼籲市民盡量減少外出,市場預計方便麵需求將大增而利好股價。


各大超市糧食被掃光。

減少外出就有儲糧的必要,廁紙、紙巾、消毒濕巾等都是家中的必需品,所以維達(3331)亦見炒作,股價由假期前的$16.5,開市兩日就升至$20。當然,除受疫情消息刺激外,亦有優秀基本面支持,截至去年12月底止全年業績,維達營業額錄得160.74億元,升8%;純利11.38億元,升75.3%。

藥品股急炒不宜追

以上的民生股都因為疫情而刺激了產品需求,且會實際賣出產品後變現,因此盈利成果始終會反映在未來的業績上,所以中長線都會成為股價支持點,就算後市出現回調,若基本面不變的話亦是低吸好機會。

然而,有些股份雖然同樣受疫情炒作,卻未必會帶來實際銷情或利潤。就像在1月中旬開始炒上的白雲山(0874)及東陽光藥(1558),前者出產板藍根,後者出產可威,分別是可治療及預防流感的中藥及西藥。雖然流感和武漢肺炎的感染病徵有部分相似,但這些藥物實際上是無法治療預防武漢肺炎,即使短線具炒作概念,但就難以長久,現時兩者股價都已回調至1月初水平。

大家也要注意市場錯誤消息亂飛,例如上周一度傳出歌禮製藥(1672)開展新型冠狀病毒藥品研發,消息刺激股價單日一度升逾3成,惟次日公司已澄清未有參與相關科研過程,股價隨即挫14%。但其後又有新聞公布旗下藥品會被使用作新型肺炎臨床試驗,股價又隨即反彈,表現大上大落,散戶若跟風炒作速度不及,非常容易損手,還是不碰為妙。

至於「短期勿撈」板塊就有旅遊消費相關的股份,包括東航(0670)、南航(1055)及國航(0753)等,而一眾濠賭股如銀娛(0027)及金沙(1928)亦因去年尾憧憬期望推高了股價,加上澳門賭場停運半個月將會帶來一定業績衝擊,反映現時仍有回調水位,暫時只宜觀望。

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