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【港股專家】李慧芬:​賭收較預期佳,新濠(0200)拾級而上


近月以來,濠賭股表現令投資者振奮,新濠國際(0200)連升兩個月,並迫近年初高位。

澳門博彩監察協調局公布最新數據顯示,澳門6月博彩收入238億澳門元(下同),即日均賭收7.94億元,按年升5.9%,按月跌8.2%,表現較市場預期按年升2%為佳,主要受中場表現帶動。料中場賭收錄中雙位數按年升幅,貴賓廳錄高單位數按年跌幅。至於澳門第二季整體賭收按年跌0.5%,表現較市場預期按年跌3%為佳。現時市場預期澳門7月份賭收按年升2-5%,因為去年受世界盃影響令基數較低。

基於市場對濠賭股預期較低,行業基本因素持續回穩,兼且濠賭股估值合理,建議投資者逐步收集此版塊,而當中首選新濠國際。新濠國際以3.75億美元向附屬新濠博亞娛樂出售位於塞浦路斯之綜合娛樂場度假村「City of Dreams Mediterranean」的75%權益,將透過發行新濠博亞娛樂股份支付。完成後,公司於新濠博亞娛樂持股將由目前的54.05%增至55.8%。

塞浦路斯合營持有30年的博彩許可證,目前在塞浦路斯經營一間臨時賭場及兩間衛星賭場,並將在今年開設另外兩間衛星賭場。而「City of Dreams Mediterranean」目前計劃於2021年底開業,預計將成歐洲最大的綜合度假村,擁有超過100張賭桌、逾1,000部老虎機及500間五星級酒店客房。有關物業加上四間衛星賭場在2023年可帶來約1.5億歐元的EBITDA。

新濠國際有望拾級而上,投資者可於19元之下買入,獲利目標24元。

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