【新股專家】白賴仁：亞信科技控股（1675）

亞信科技控股（1675）是中國第一代電信軟件的供應商，從20世紀90年代開始與中國移動、中國聯通和中國電信長期合作，支撐全國超過十億用戶。

根據資料，集團是中國最大的電信軟件產品及相關服務供應商，按2017年收益計，市場份額為25.3%。根據同一資料來源，集團也是中國電信行業最大的BSS軟件產品及相關服務供應商，按2017年收益計，場份額為50%。

集團開發出擁有500多種任務關鍵型電信級軟件的豐富的產品組合，符合電信運營商可靠、穩定及安全規定的軟件產品，對電信運營商業務運營至關重要，包括客戶關係管理、計費賬務、大數據、IoT及網絡智能化產品。截至2015年、2016年及2017年12月底和2018年6月止，分別有176家、181家、193家及212家電信運營商客戶，包括中國移動、中國聯通和中國電信的總部、省級公司、地市級公司、專業化公司和合營企業。2015年、2016年、2017年及截至2018年6月止六個月，軟件業務來自電信運營商的收益分佔集團持續經營業務收益的87%、88.9%、93.9%及96.6%。

集團也正在積極拓展我們在中國非電信企業軟件產品及相關服務市場的市場份額。截至2015年、2016年及2017年12月31日和2018年6月30日，有23家、26家、28家及32家廣電、郵政及金融服務行業的大型企業客戶。

 

上市日期

2018年 12月 19日

 

行業及業務性質

軟件服務

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價 中信里昂證券資本市場、花旗環球金融亞洲

 

預期市值 74.65億元 – 96.36億元

 

以發售價中位數 12.00 元計，售股所得款項淨額約為 9.90 億港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 133,226,175 / 5,565,344,378

市盈率(2016年和2017年平均值)約 56倍 – 72.32倍

 

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為人民幣109.4百萬元

 

保薦人

中信里昂證券資本市場、花旗環球金融亞洲

 

主要股東

 

中信資本控股 29.97%
CITIC PE Funds 8.74%
淡馬錫控股 7.28%
Qatar Investment Authority 7.28%
LIU Tzu-Lien 7.28%
董事田溯寧 16.19%

 

上市的同業

00763 中興通訊

 

抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高)

★

 

注意事項

貿易戰中的風眼

 

買入策略

IPO期間：不參與

開市後：不參與

(利益申報：並未持有上述股份)