【新股專家】白賴仁：華滋國際海洋工程（2258）

華滋國際海洋工程一直在中國港口、航道及海洋工程行業的核心專業領域經營業務，主要專注於港口基礎設施及航道工程。

根據弗若斯特沙利文的資料，以收入計，集團是中國最大的港口、航道及海洋工程民營企業。集團現時亦是中國僅十二家具有住建部出具可在中國進行港口、航道及海洋工程業務的總承包壹級資質證書的民營企業之一。按2017年收入計，集團在中國整個港口、航道及海洋工程行業名列第九，亦是東南亞所有中國國有及民營企業中第二大的港口、航道及海洋工程公司。

集團的港口基礎設施工程主要包括碼頭建設，亦進行小部分的其他港口基礎設施工程，如防波堤及護岸建設以及堆場建設。航道工程主要包括航道疏浚整治及吹填。多年來，集團已逐步將業務拓展到若干地區，包括長江三角洲、珠江三角洲以及華中及華北地區。於2016年，亦跟隨中國「一帶一路」倡議在汶萊及印尼拓展業務。

集團主要於中國及東南亞提供港口及航道工程及服務。於2018年10月22日，集團在中國及東南亞共有37個在建項目，已獲得但尚未竣工的合同，合同總價值約為人民幣32.21億元，另有11個手頭項目，即已獲得但尚未動工的合同，合同總價值約為人民幣8.6億元。

 

上市日期

2018年 11月 19日

 

行業及業務性質

運輸

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價

$1.20 – $1.56

 

預期市值 9.91億元 – 12.88億元

 

以發售價中位數 1.38 元計，售股所得款項淨額約為 2.35 億港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 91,507,119  / 1,509,214,599

市盈率(2016年和2017年平均值)約 10.82倍 – 14.075倍

 

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為 人民幣47.8百萬元

 

保薦人

東方融資（香港）

 

主要股東

王士忠

38.22%
HZ&BT Development Holding

17.39%
Ye Wang Zhou Holding

12.64%
Olive Chen

6.75%

 

抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高)

★

 

注意事項

 

買入策略

IPO期間：不參與

開市後：有一定跌幅才考慮