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【新股專家】白賴仁:中國春來教育集團(1969)


中國春來教育集團為中國民辦普通高等教育的提供商。根據資料,按2017/2018學年的在校生總數計,在民辦高等教育提供商中,集團於華中地區排名第一及全國排名第四。

自2004年成立起,集團已在河南省經營三所院校,即商丘學院(一所民辦高等教育機構)、安陽學院(一所民辦高等教育機構)及商丘學院應用科技學院,並參與湖北省一所院校即長江大學工程技術學院的運營。院校的在校生總數從2014/2015學年的29,673人增至2017/2018學年的45,210人,而長江大學工程技術學院2017/2018學年的在校生總數為7,789人。

於截至2017年8月止三個財政年度及截至2018年2月止六個月的期間,自本科課程及專科課程收取的學費佔集團學費總額的90%以上。截至2018年8月22日,集團擁有1,944名全職及兼職教師。

集團正在收購長江大學工程技術學院,一所位於湖北省的長江大學獨立學院的舉辦者權益。申請仍待教育部最終批准及向省級民政部門登記。

 

上市日期

2018年 9月 13日

 

行業及業務性質

工商及專業服務

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價 $2.08 – $2.98

 

預期市值 24.96億元 – 35.76億元

 

以發售價中位數 2.53 元計,售股所得款項淨額約為 6.83 億港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 150,086,055 / 482,008,496

市盈率(2016年和2017年平均值)約 16.63倍 – 23.82倍

 

★上市開支總額(包括包銷佣金)約為人民幣66.0百萬元

 

保薦人

中信里昂證券資本市場

 

主要股東

董事侯俊宇 75.00%

 

上市的同業

0839 中教控股
01317 楓葉教育
01565 成實外教育
01765 希望教育
02001 新高教集團
06068 睿見教育
06169 宇華教育

 

抽股評級(3星是公司情況,2星是市況,5星為最高)

 

注意事項

這股票生不逢時

 

買入策略

IPO期間:不參與

開市後:發售價在 $2.08 – $2.38才好考慮

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