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新股攻略:中糧我買網 日清各有千秋


「出前一丁」生產商日清食品已更新上市申請文件。

新股不似預期,眾安在線(06060)、閱文(00722)上巿後爆升,刺激雷蛇(01337)、易鑫(02858)受到追捧,雖錄得天量認購,惟後兩者上巿後表現令人失望,甚或令股民損手,似乎新股熱潮已告一段落,對於年內能否再迎來新一浪新股熱潮,則要視乎明星新股能否趕及在年底來港上市。

美股持續上升,紐約證交所IPO集資活躍,集資額在全球交易所有望稱冠。不過,近期科技企業陸續在港上市,香港IPO集資額有後來趕上之勢。

路透報道指,銀行界人士看好未來18個月可能會有不少準備上市的大型中國科技公司,他們的規模要大於多數可能在美國掛牌的IPO。其中包括估值300億美元的生活在線服務公司美團點評,估值185億美元的資產管理平台陸金所(Lufax)。以及阿里巴巴(BABA.US)旗下支付子公司螞蟻金服,在去年的一輪融資中其估值達到600億美元。

高盛表示,投資者對香港IPO重拾興趣,預料等待上市的中國科技公司、尤其是金融科技公司,將傾向在香港上市。

年初至今,紐約證交所IPO規模達279億美元,較香港122億美元有兩倍多,紐交所勢有望拿下今年全球最大IPO市場。但紐約證交所新股表現卻遠較香港遜色:阿里巴巴支持的物流企業百世(BSTI.US),因需求溫和,被迫將IPO規模減半至4.5億美元;而一年前在紐約上市籌資14億美元的中通快遞(ZTO.US),上市首日下跌15%,之後股價一直低於發行價,無疑嚇窒了打算在美國上市的企業。

紐約證交所IPO集資活躍,集資額全球交易所稱冠。不過,新股表現卻遠較香港遜色。

明星新股趕上市

市場消息指,中糧集團旗下電商平台,中糧我買網已通過上市聆訊,初步集資約2億美元,或本週開始進行預路演,最快在今個月底或下月初招股。

我買網為日用百貨電商平台,初步招股文件顯示中糧持股40.87%。其上市前融資引入多名投資者,包括百度持股2.13%,亦有賽富、IDG基金、泰康等投資者,而上市保薦人為招商證券、瑞信。不過,該公司仍未錄得盈利,2014-2016各個年度分別錄淨虧損介乎6.3億至9.8億元人民幣,截至今年6月止上半年亦錄淨虧損8.4億元人民幣。

另外,內地房屋及基建項目工程承包商河北建設集團上載了聆訊後資料集,市場消息指公司本週進行預路演,擬於12月初招股,擬集資23億至39億元,聯席保薦人為中金香港証券及招銀國際。

據初步上市文件顯示,公司是京津冀地區最大的非國有建築承包公司和中國第二大非國有建築承包公司,2016年收益及利潤分別為386億及8.1億元人民幣。上市集資所得擬用於承接建設尚未完工的建築工程承包項目、為現有及日後PPP項目下的股權投資承擔提供資金、償還貸款以及作一般用途。

中糧我買網已通過上市聆訊,初步集資約兩億美元,或下週開始進行預路演。

日清勝在知名度足

市場傳出「出前一丁」生產商日清食品將於本週中開始公開招股,並已引入基礎投資者,估值料高達53億元。據初步招股文件顯示,日清今年上半年純利為9,162萬元,按年跌14%。

公司是次分拆中港業務上市,於上週起已作上市前預路演,基金反應熱烈,預計本週初路演,並於12月中掛牌,集資約2億美元,保薦人為野村。截至今年上半年,集團純利9,162萬元,按年下跌14.1%,收入13.4億元,按年增長1.5%,其中47.1%來自香港及海外市場,其餘52.9%來自內地。

期內香港及海外市場即食麵業務的收入按年跌8.8%至4.2億元;內地市場收入6.97億元,按年跌2.7%,若以人民幣計算,收入則為6.15億元,按年錄得1.9%增長。

於2016年度,香港即食麵市場的零售額為18.2億元,銷量約為4.15億個即食麵;內地零售額為812億元,銷量約為372億個即食麵。

「出前一丁」2015年盈利跌32%至1億元;去年再跌10%,至9076萬元;今年上半年跌14%至9162萬元。2016年,以銷量計,康師傅、統一內地即食麵市佔率分別為33.7%同11%,日清僅佔1.4%。以銷售額計,康師傅及統一市佔率分別為46.5%同17.8%,日清只得2.8%。

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