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新股趕上車 「必抽」閱文


全球最大油企沙特阿美,其上市計畫或再添變數。

踏入第四季,多隻新股趕上車,趁年結前在本港上市,10月份掛牌新股逾10家,單是本週上市的新股便有10隻。但市場人士認為,不排除好些渾水摸魚趕在年底前集資,但近日上市的半新股表現大多不俗,相信會有資金愛炒新股,故不妨每隻也小注認購。

市場對於應否允許同股不同權公司上市仍存分歧,但新加坡則早已搶先容許該類公司作第二上市,以吸納新經濟公司。有消息稱,新加坡政府及新交所有意推動今年年底前,允許該類公司作第一上市,進一步快於本港搶奪非同權公司掛牌,分析料將對本港構成壓力。

若新加坡容許雙重股權公司第一上市,將對本港帶來壓力,跟隨其作出相同的做法,其他亞洲市場如馬拉西亞等料也將跟隨。截至今年9月尾,新加坡為香港上市申請主要海外公司來源地,佔主板總海外申請數量的57%,創業板則更高達77%。

新加坡的上市申請偏寬鬆,而香港的上市過程偏嚴謹,所需時間較長,近期監管機構收緊了對上市申請審批,有原本尋覓在主板及創業板上市的公司,擬延遲上市申請。

假設本港正式推出新板最快都是半年後的事,不排除有急於集資的同股不同權公司,在此期間尋求新加坡上市。

「必抽」之選

近期上市新股首日表現都不錯,平均有兩成以上升幅,相信市場是炒「殼價」,故市值介乎2億至3億元的新股可以留意,博升至3億至4億元仍算合理,而有望於月內招股的閱文已是「必抽」之選,市傳集資額介乎6億至8億美元(約46.8億至62.4億港元),並已通過上市聆訊,最快本週進行上市前推介,並於月底招股,發售新股總額將佔擴大後股本15%。

閱文集團是中國網絡文學平台營運公司,現時騰訊透過多間全資附屬公司間接控制合共65.38%已發行股分,而閱文集團上市後仍為騰訊的附屬公司,騰訊持有65.38%權益,其他的股東包括私募股權公司凱雷、TrustbridgePartners。

截至2016年12月31日,集團擁有5.3百萬位作家及8.4百萬部文學作品,輸出的優秀作品包括《步步驚心》、《瑯琊榜》等,去年底每月活躍用戶超過1.75億名。

雷蛇(Razer)的上市亦令人期待,市傳集資額最多6億美元,更可能是首隻電競設備股,最近更引入女子電競戰隊PandaCute。甘肅銀行亦部署上市,該行去年位居全國城市商業銀行第11位,傳聞集資超過56億元。

傳延至2019年

另一個繼續成為兵家必爭的對象──全球最大油企沙特阿美(Aramco),其上市計畫或再添變數。彭博稱,沙特阿美曾考慮多個上市方案,包括分成兩階段上市,即先在利雅得交易所上市,之後再到國際市場上市;消息指沙特阿美最快於2019 年才可在海外上市。有指另一個方案是集團明年直接在沙特掛牌,並向多個基礎投資者配售股分。

沙特阿美週日(15日)發表消息稱,所有上市地點正就集團IPO 作審查,否認有報道指集團將在沙特交易所上市,並向中國投資者配售股權。沙特阿美IPO是沙特政府經濟改革的核心方案,拖延IPO將拖累改革計畫,據多家國際投資銀行和國際交易所預計拖延IPO甚至將造成數以百萬計的費用和佣金。

RBC全球商品研究主管克羅夫特稱,沙地阿美出售股分的其中一個目的,是為了替沙地政府的公共投資基金(PIF)籌集1,000億美元資金,而私人配股的方式是最簡單快捷,讓他們能夠在明年就達到這個目標的方法。

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