本週展望 – 由發改委牽頭，12個部委聯合制定的《關於進一步推進煤炭企業兼併重組轉型升級的意見》近日公佈，明確提出支持有條件的煤炭企業之間實施兼併重組，支持發展煤電聯營，支持煤炭與煤化工企業兼併重組和支持煤炭與鋼鐵等其他關聯產業企業兼併重組，使煤炭企業平均規模擴大、產業格局優化。到2020年底，爭取在全國形成若干個具有較強國際競爭力的億噸級特大型煤炭企業集團。持續性的兼併重組和去產能行動對煤價有一定支撐，對相關煤企有所利好，如中國神華(1088 HK)、中煤能源(1898 HK)等。據報導，玖龍紙業(2689 HK)、理文造紙(2314 HK)1月6日起上調廢紙價格，加幅為每噸30至50元人民幣(下同)。另外，繼早前晨鳴紙業(1812 HK)發布漲價10%通知後，新近再有多家紙廠宣佈加價，加價幅度為200至300元/噸。紙業相關股份值得留意。
中國12月份外匯存底增加了207億美元至3.14萬億美元，高於市場預期，實現連續第11個月增加；2017年全年增長1,294億美元。中國國家外匯管理局指出，外匯存底環比增加是受非美元貨幣匯率上漲和資產價格上升推動。中國央行周五發文表示，將便利境外投資者以人民幣進行直接投資；確保境外投資者利潤所得依法自由匯出；便利企業境外發行股票或人民幣債券募集的資金匯入境內使用等。中國銀監會周五發布《商業銀行大額風險暴露管理辦法（征求意見稿）》，擬限制銀行對非銀行和同業客戶的信貸暴露，以降低金融風險。中國銀監會網站發布《商業銀行委托貸款管理辦法》，商業銀行應嚴格隔離委托貸款業務與自營業務，嚴禁參與委托人的貸款決策 及為委托貸款提供各種形式的擔保。中國發改委發布意見稱，支持煤炭與電力企業等兼併重組，料消息利好相關板塊。美國12月份非農就業人數增加14.8萬，增速有所放緩。美國ISM服務業指數跌至四個月低點，因訂單指標降溫。美國11月份貿易逆差攀升至接近六年來最高水平。美股三大指數向好，今早亞太股市向好。騰訊(700 HK) ADR收報436元；滙控(5 HK) ADR收報81元。恒指上週五收報30,814.64點，升78.16點或0.25%，成交金額1,250.08億元。國指收報 12,211.63點，升8.08點或0.07%；上證收報3,391.75點，升6.04點或0.19%。
企業要聞 –
- 安徽海螺水泥(914.HK)預期截至去年12月底止純利將大幅增長約59.7億元人民幣(下同)至76.8億元，及相較2016年同期將大幅增加約70%至90%，主要由於受益於水泥行業供給側結構性改革的積極影響。
- 華潤水泥(1313 HK)發盈喜，預期截至去年12月31日止全年盈利按年顯著增加，主因是水泥產品售價較高。集團水泥產品2017年首個11月平均售價為291.2港元，按年上升19.4%。
- 華潤置地(1109 HK)去年12月共實現合同銷售金額約274.1億元人民幣(下同)，按年增長203%，合同銷售建築面積約1,589,008平方米﹐按年增長162%；全年累計合同銷售金額約1,521億元，按年增長41%，累計合同銷售建築面積約9,573,206平方米，按年增長23%。
- 碧桂園(2007 HK)截至去年12月止12個月，實現合同銷售額5,508億人民幣，按年增長78.3%；合同銷售建築面積約6,066萬平方米，增長61.9%。
- 融創中國(1918 HK)去年12月份新增預訂銷售金額639.5億人民幣(下同)，按年增長152%。其中，合同銷售金額641.6億元，增長152%，合同銷售面積約439.5萬平方米，銷售均價每平方米14,600元。
- 華潤啤酒(291 HK)就包括華潤雪花等多家啤酒企業本月1日起對產品進行價格大幅度上調的消息作出回應，指集團正在一些區域對部分產品適度調整價格，以紓緩成本的壓力。由於原材料、包裝物、人工成本及其他成本上漲，集團一直透過精益營銷、精益生產、產品優化及高檔化等各種方法，消化成本帶來的壓力。
權益披露
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
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